ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE
FUNDAMENTACION: PARTE DE LA BASE DE QUE LAS DEUDAS A CORTO PLAZO ESTAN GARANTIZADAS CON LOS VALORES DEL ACTIVO CIRCULANTE, QUE CONSTITUYE LOS BIENES DISPONIBLES CON LOS QUE SE CUBRIRAN LAS DEUDAS PROXIMAS A VENCER. VISTO DESDE OTRO PUNTO DE VISTA, EL PASIVO CIRCULANTE ES EL RESULTADO DEL FINANCIAMIENTO DEL ACTIVO CIRCULANTE.
INTERPRETACION: ESTA RAZON ES LA MAS ANTIGÜA Y SE EXIGIA UNA RELACION MINIMA DE 2 A 1. ACTUALMENTE, EN VISTA DEL USO DEL CREDITO COMO AUXILIAR ECONOMICO DE LAS GRANDES EMPRESAS, SU RELACION PUEDE Y DEBE SER MENOR, DE ACUERDO CON EL GIRO DE LA EMPRESA, PARA QUE TENGA UNA SOLVENCIA CIRCULANTE BUENA.
SOLVENCIA INMEDIATA
Activo Disponible / = Solvencia Inmediata
Pasivo Circulante
Fundamentacion:
Es una prueba muy rigorista por considerar la liquidez de la empresa mediante la utilización de los valores fácilmente realizables como el efectivo en Caja y Bancos y en las inversiones en acciones, bonos y valores.
Interpretación:
Al igual que en la razón anterior, se exigía una proporción de 1 A 1 pero la práctica enseña que el tener efectivo ocioso es tan perjudicial como el tener una relación inferior a. esta razón es llamada como la ¨Prueba de Acido¨.
Nota: para ser menos rigorista, se aceptara la razón de:
Activo circulante – inventarios
------------------------------------------
Pasivo circulante
En este caso, la razón debe ser cercana a la unidad para considerarla razonable: dependiendo el giro de la empresa para una interpretación más adecuada.
viernes, 22 de octubre de 2010
UNIDAD 5. RAZONES FINANCIERAS.
METODO DE RAZONES SIMPLES
Introducción
Este método consiste en relacionar cifras conceptos homogéneos de los estados financieros y de su resultado obtener consideraciones que nos sirvan para apoyar nuestra interpretación acerca de la solvencia, estabilidad y productividad de la empresa.
El fundamento de este método esta determinado en la íntima relación que guardan los conceptos que forman a los estados financieros, así como las ligas entre rubros que son homogéneos de un estado financiero a otro, es por eso que nacen las llamadas:
1. Razones Estáticas. Por formarse de rubros del Balance General/Estado de Situación Financiera, que es un estado estático.
2. Razones Dinámicas: por corresponder a cuentas del Estado de Resultado, que es un estado dinámico
3. Razones Estático-Dinámicas. En la que intervienen cifras de concepto de uno y otro estado.
Nota: pueden formarse razones tomando en consideración cuentas o conceptos de otros estados que no sean el Balance o del Resultado, por lo que se incluirán en el grupo de las razones estáticas si el estado es de tal naturaleza, o dinámicas si el estado fuera dinámico, o bien, estático – dinámicas si los datos obtenidos provienen de dos estados financieros de diferente naturaleza.
Por RAZON debemos entender “La relación de magnitud que existe entre dos cifras que se comparan entre sí”; es decir:
a) La Diferencia aritmética que existe entre dos cifras que se comparan entre sí, o bien:
b) La interdependencia geométrica que existe entre dos cifras que se comparan entre sí
Luego entonces, existen dos clases de razones, las aritméticas y las geométricas; en las primeras se aplican operaciones de suma o resta; por ejemplo:
500 – 200 = 300 RAZON ARITMETICA
(Comprobación 300+200= 500)
En las razones geométricas, se aplican operaciones de multiplicación y división, por ejemplo:
400/50 = 8 RAZON GEOMETRICA
(Comprobación: 8 x 50 = 400)
Se dice que hay interdependencia en las razones geométricas, en virtud de que existe dependencia recíproca entre las cifras que se comparan entre sí.
En cualquier razón, intervienen 2 elementos (antecedente y consecuente), por ejemplo, en la razón aritmética 500 es el antecedente, 200 es el consecuente y 300 es la razón aritmética; en la razón geométrica: 400 es el antecedente, 50 el consecuente y 8 es la razón geométrica.
En el procedimiento de razones simples se aplican razones geométricas, supuesto que las relaciones de dependencia son las que tienen verdadera importancia y no los valores absolutos que de las cifras de los estados financieros pudieran obtenerse.
CALVO,Langarica César. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. PAC S.A. C.V. Mexico.
PERDOMO, Moreno Abraham. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. ECAFSA S.A. DE C.V. Mexico
Introducción
Este método consiste en relacionar cifras conceptos homogéneos de los estados financieros y de su resultado obtener consideraciones que nos sirvan para apoyar nuestra interpretación acerca de la solvencia, estabilidad y productividad de la empresa.
El fundamento de este método esta determinado en la íntima relación que guardan los conceptos que forman a los estados financieros, así como las ligas entre rubros que son homogéneos de un estado financiero a otro, es por eso que nacen las llamadas:
1. Razones Estáticas. Por formarse de rubros del Balance General/Estado de Situación Financiera, que es un estado estático.
2. Razones Dinámicas: por corresponder a cuentas del Estado de Resultado, que es un estado dinámico
3. Razones Estático-Dinámicas. En la que intervienen cifras de concepto de uno y otro estado.
Nota: pueden formarse razones tomando en consideración cuentas o conceptos de otros estados que no sean el Balance o del Resultado, por lo que se incluirán en el grupo de las razones estáticas si el estado es de tal naturaleza, o dinámicas si el estado fuera dinámico, o bien, estático – dinámicas si los datos obtenidos provienen de dos estados financieros de diferente naturaleza.
Por RAZON debemos entender “La relación de magnitud que existe entre dos cifras que se comparan entre sí”; es decir:
a) La Diferencia aritmética que existe entre dos cifras que se comparan entre sí, o bien:
b) La interdependencia geométrica que existe entre dos cifras que se comparan entre sí
Luego entonces, existen dos clases de razones, las aritméticas y las geométricas; en las primeras se aplican operaciones de suma o resta; por ejemplo:
500 – 200 = 300 RAZON ARITMETICA
(Comprobación 300+200= 500)
En las razones geométricas, se aplican operaciones de multiplicación y división, por ejemplo:
400/50 = 8 RAZON GEOMETRICA
(Comprobación: 8 x 50 = 400)
Se dice que hay interdependencia en las razones geométricas, en virtud de que existe dependencia recíproca entre las cifras que se comparan entre sí.
En cualquier razón, intervienen 2 elementos (antecedente y consecuente), por ejemplo, en la razón aritmética 500 es el antecedente, 200 es el consecuente y 300 es la razón aritmética; en la razón geométrica: 400 es el antecedente, 50 el consecuente y 8 es la razón geométrica.
En el procedimiento de razones simples se aplican razones geométricas, supuesto que las relaciones de dependencia son las que tienen verdadera importancia y no los valores absolutos que de las cifras de los estados financieros pudieran obtenerse.
CALVO,Langarica César. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. PAC S.A. C.V. Mexico.
PERDOMO, Moreno Abraham. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. ECAFSA S.A. DE C.V. Mexico
AGENDA SESION 3
ACTVIDADES EN CLASE:
* ASISTENCIA
* PARTICIPACION
* RESOLUCION DE CASOS PRACTICOS
ACTIVIDADES INDEPENDIENTES:
* LECTURA DEL BLOG DE LA MATERIA
* PARTICIPACION EN EL FORO III. TEMA A DESARROLLAR EN LA SEMANA: RAZONES FINANCIERAS
PARA LA EVALUACION SE CALIFICARA: APORTACION SIGNIFICATIVA DE LA DEFINCION, ARGUMENTACION A ALGUN COMPAÑERO RESPECTO DE SUS COMENTARIOS, REDACCION, ORTOGRAFIA.
A MANERA DE PETICION, EVITEMOS EXPRESIONES NO ACORDES AL FORO EDUCATIVO A FIN DE QUE ESTE NO SALGA DE SU CONTEXTO, "JAJAJAJA" POR CITAR UN EJEMPLO. EL FORO ESTA DISPONIBLE DEL SABADO 23 DE OCTUBRE HASTA EL VIERNES 30 DE OCTUBRE DEL PRESENTE AÑO, RECORDANDOLES NUEVAMENTE QUE PUEDEN ACCESAR A EL LAS 24 HORAS Y LOS 365 DIAS DEL AÑO.
* RESOLUCION DE CASO PRACTICO A ENTREGARSE EN CLASE EL CUAL DEBERÁ SER ENTREGADO EN ARCHIVO ELECTRONICO A MAS TARDAR EL VIERNES 29 DE OCTUBRE DE 2010 HASTA LAS 11:55 HORAS, A LA DIRECCION DE CORREO ELECTRONICO: jfernandez3108@gmail.com
* EXAMEN PARCIAL Numero 2. UNIDADES 2 3 y 4. EL CONTENIDO DEL MISMO SERÁ TEORICO PRACTICO. LA APLICACION DE LA EVALUACION SERÁ LAS 12:00 HORAS DEL 30 DE OCTUBRE DE 2010.
Saludos Cordiales.
José Luis.
* ASISTENCIA
* PARTICIPACION
* RESOLUCION DE CASOS PRACTICOS
ACTIVIDADES INDEPENDIENTES:
* LECTURA DEL BLOG DE LA MATERIA
* PARTICIPACION EN EL FORO III. TEMA A DESARROLLAR EN LA SEMANA: RAZONES FINANCIERAS
PARA LA EVALUACION SE CALIFICARA: APORTACION SIGNIFICATIVA DE LA DEFINCION, ARGUMENTACION A ALGUN COMPAÑERO RESPECTO DE SUS COMENTARIOS, REDACCION, ORTOGRAFIA.
A MANERA DE PETICION, EVITEMOS EXPRESIONES NO ACORDES AL FORO EDUCATIVO A FIN DE QUE ESTE NO SALGA DE SU CONTEXTO, "JAJAJAJA" POR CITAR UN EJEMPLO. EL FORO ESTA DISPONIBLE DEL SABADO 23 DE OCTUBRE HASTA EL VIERNES 30 DE OCTUBRE DEL PRESENTE AÑO, RECORDANDOLES NUEVAMENTE QUE PUEDEN ACCESAR A EL LAS 24 HORAS Y LOS 365 DIAS DEL AÑO.
* RESOLUCION DE CASO PRACTICO A ENTREGARSE EN CLASE EL CUAL DEBERÁ SER ENTREGADO EN ARCHIVO ELECTRONICO A MAS TARDAR EL VIERNES 29 DE OCTUBRE DE 2010 HASTA LAS 11:55 HORAS, A LA DIRECCION DE CORREO ELECTRONICO: jfernandez3108@gmail.com
* EXAMEN PARCIAL Numero 2. UNIDADES 2 3 y 4. EL CONTENIDO DEL MISMO SERÁ TEORICO PRACTICO. LA APLICACION DE LA EVALUACION SERÁ LAS 12:00 HORAS DEL 30 DE OCTUBRE DE 2010.
Saludos Cordiales.
José Luis.
4.2. y 4.3. FUNDAMENTACION UTILIDAD PRACTICA Y FORMA DE CALCULO E INTERPRETACION (EJEMPLO)
Método de Tendencias:
Al igual que el método de estados comparativos, el de tendencias es un método de interpretación horizontal. Se selecciona un año como base y se le asigna el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al año base. Se divide el saldo de la partida en el año en que se trate entre el saldo de la partida en el año base. Este cociente se multiplica por 100 para encontrar el porcentaje de tendencia.
Ejemplo:
(En millones de Dolares) 1982 1983 1984 1985 1986
Cuentas por Pagar $200 $250 $180 $420 $500
Porcentaje de Tendencias
Cuentas Por pagar 100% 125% 90% 210% 250%
Un porcentaje de tendencia superior a 100 significa que ha habido un aumento en el saldo de la partida con respecto al año base. El porcentaje de tendencia para 1984 es de 90, lo que significa que ha habido una disminución en el saldo de la partida con respecto al año considerado como base. Una ventaja del método de tendencias, en contraste con el método de estados comparativos, es que los porcentajes de aumento o disminución en las partidas podrán determinarse tan solo restando el porcentaje de tendencias de que se trate, el 100% del año base, respecto al año de 1982 fue del 25% respecto del año base y hubo una disminución del 10% con respecto al año base durante 1984.
Los porcentajes de tendencias de una partida deberán compararse con los porcentajes de tendencias de partidas similares. En este caso los porcentajes de tendencia de la partida de cuentas por pagar (a proveedores) deberán compararse con los porcentajes de tendencias para la partida de compras que puede aparecer en el estado de resultado de un comerciante, si se detallaran las partidas que integran el costode ventas.
En ocasiones es imposible calcular porcentajes de tendencias, una de ellas es cuando se desea determinar el porcentaje de tendencia para la partida utilidad del ejercicio cuando en el año que se considere como base se haya obtenido una pérdida neta y no una utilidad. De igual manera, una empresa pudo haber comprado, por primera vez, un terreno para un futura expansión en un ejercicio posterior al año que se haya considerado como base, por tanto, en dicha partida aparecerá un saldo de cero en el año base. En este caso, al igual que el anterior, el porcentaje de tendencia con respecto al año base sería imposible de calcular.
Al interpretar los porcentajes de tendencia se deberá dar particular atención a la importancia relativa de las partidas. Un 150% de aumento en los cargos diferidos puede ser menos significativo que un aumento del 60% en los activos fijos (algo similar ocurre cuando una persona con un sueldo de $ 1 millón mensuales recibe un aumento del 20% y otra persona con un sueldo de $ 4 millones recibe un aumento del 10%. Si bien la primera recibirá un aumento de $400,000.00, en tanto que la primera sólo recibirá $200,000.00 adicionales de sueldo.
Fuente:Analisis e Interpretación de Estados Financieros. Perdomo Moreno Abrahám. Ed. ECAFSA, Mexico. 2008
Al igual que el método de estados comparativos, el de tendencias es un método de interpretación horizontal. Se selecciona un año como base y se le asigna el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al año base. Se divide el saldo de la partida en el año en que se trate entre el saldo de la partida en el año base. Este cociente se multiplica por 100 para encontrar el porcentaje de tendencia.
Ejemplo:
(En millones de Dolares) 1982 1983 1984 1985 1986
Cuentas por Pagar $200 $250 $180 $420 $500
Porcentaje de Tendencias
Cuentas Por pagar 100% 125% 90% 210% 250%
Un porcentaje de tendencia superior a 100 significa que ha habido un aumento en el saldo de la partida con respecto al año base. El porcentaje de tendencia para 1984 es de 90, lo que significa que ha habido una disminución en el saldo de la partida con respecto al año considerado como base. Una ventaja del método de tendencias, en contraste con el método de estados comparativos, es que los porcentajes de aumento o disminución en las partidas podrán determinarse tan solo restando el porcentaje de tendencias de que se trate, el 100% del año base, respecto al año de 1982 fue del 25% respecto del año base y hubo una disminución del 10% con respecto al año base durante 1984.
Los porcentajes de tendencias de una partida deberán compararse con los porcentajes de tendencias de partidas similares. En este caso los porcentajes de tendencia de la partida de cuentas por pagar (a proveedores) deberán compararse con los porcentajes de tendencias para la partida de compras que puede aparecer en el estado de resultado de un comerciante, si se detallaran las partidas que integran el costode ventas.
En ocasiones es imposible calcular porcentajes de tendencias, una de ellas es cuando se desea determinar el porcentaje de tendencia para la partida utilidad del ejercicio cuando en el año que se considere como base se haya obtenido una pérdida neta y no una utilidad. De igual manera, una empresa pudo haber comprado, por primera vez, un terreno para un futura expansión en un ejercicio posterior al año que se haya considerado como base, por tanto, en dicha partida aparecerá un saldo de cero en el año base. En este caso, al igual que el anterior, el porcentaje de tendencia con respecto al año base sería imposible de calcular.
Al interpretar los porcentajes de tendencia se deberá dar particular atención a la importancia relativa de las partidas. Un 150% de aumento en los cargos diferidos puede ser menos significativo que un aumento del 60% en los activos fijos (algo similar ocurre cuando una persona con un sueldo de $ 1 millón mensuales recibe un aumento del 20% y otra persona con un sueldo de $ 4 millones recibe un aumento del 10%. Si bien la primera recibirá un aumento de $400,000.00, en tanto que la primera sólo recibirá $200,000.00 adicionales de sueldo.
Fuente:Analisis e Interpretación de Estados Financieros. Perdomo Moreno Abrahám. Ed. ECAFSA, Mexico. 2008
4.1.1. ESTADOS COMPARATIVOS
Cuando se analizan los estados financieros de varios años, las medidas analíticas que se emplean son llamadas "Medidas o razones horizontales", este análisis involucra datos de año en año. Por otro lado, cuando se analizan los datos de un solo ejercicio, las medidas analíticas empleadas se conocen como "Medidas y razones verticales" o" Análisis vertical". En seguida se presentan los estados financieros de la Cía. Comercializadora del Norte, S. A., mismos que serán utilizados para ejemplificar cada una de las herramientas de análisis que se presenten.
Estados Financieros comparativos. Un Estado de Situación Financiera comparativo muestra el activo, pasivo y capital contable de un negocio en dos o más fechas determinadas y además contiene los aumentos vio disminuciones que ocurren de un año a otro, en términos monetarios o expresados en porcentaje. Los cambios son importantes porque dan una guía de la dirección en que se están desarrollando las operaciones y la empresa misma.
Un estado de resultados comparativo muestra los resultados de dos o más ejercicios de operaciones y también contiene las variaciones de un periodo a otro expresadas en términos monetarios o en porcentaje.
Los estados comparativos son útiles para el analista porque contienen no sólo los datos que aparecen en los estados financieros individuales sino también la información necesaria para el estudio de las tendencias a lo largo de un cierto número de años.
Cuando los estados comparativos son preparados para periodos mensuales o trimestrales, pueden hacerse comparaciones con el mes o trimestre correspondiente del ejercicio o ejercicios anteriores. Debe tenerse siempre en mente que para que las comparaciones no pierdan su valor y no resulten engañosas, los datos que se comparan deben reflejar la aplicación consistente, de un periodo a otro, de los principios y reglas particulares de la contabilidad.
Fuente: http://www.ii.iteso.mx/Ing%20de%20costos%20I/costos/tema16.htm
Estados Financieros comparativos. Un Estado de Situación Financiera comparativo muestra el activo, pasivo y capital contable de un negocio en dos o más fechas determinadas y además contiene los aumentos vio disminuciones que ocurren de un año a otro, en términos monetarios o expresados en porcentaje. Los cambios son importantes porque dan una guía de la dirección en que se están desarrollando las operaciones y la empresa misma.
Un estado de resultados comparativo muestra los resultados de dos o más ejercicios de operaciones y también contiene las variaciones de un periodo a otro expresadas en términos monetarios o en porcentaje.
Los estados comparativos son útiles para el analista porque contienen no sólo los datos que aparecen en los estados financieros individuales sino también la información necesaria para el estudio de las tendencias a lo largo de un cierto número de años.
Cuando los estados comparativos son preparados para periodos mensuales o trimestrales, pueden hacerse comparaciones con el mes o trimestre correspondiente del ejercicio o ejercicios anteriores. Debe tenerse siempre en mente que para que las comparaciones no pierdan su valor y no resulten engañosas, los datos que se comparan deben reflejar la aplicación consistente, de un periodo a otro, de los principios y reglas particulares de la contabilidad.
Fuente: http://www.ii.iteso.mx/Ing%20de%20costos%20I/costos/tema16.htm
4.1. TENDENCIAS
Análisis de tendencias
Definición de análisis de tendencias
Es el método de análisis que consiste en observar el comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de resultados, para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores administrativos.
Este método nos permite conocer la dirección y velocidad de los cambios que se han dado en la situación financiera de la empresa a través del tiempo, por lo que se considera como un método de análisis horizontal.
Al igual que el método de porcentajes integrales, este nos ayuda a la detección de fallas; pero es solamente un método explorativo, por lo que siempre es necesario investigar más a fondo para encontrar las causas de las fallas.
Para efectuar un análisis mediante este método, es necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados financieros que nos interesa analizar.
El análisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa
Año base e índices de tendencias
La aplicación de este método requiere de la elección de un año base que te va a servir como referencia o punto de partida de tus cálculos para poder observar la tendencia que está siguiendo cada concepto.
Para calcular los cambios sufridos en cada rubro una vez determinada la base, solamente debes dividir el saldo del rubro que te interese de cada año, entre el saldo base y el resultado lo multiplicas por 100, con lo que obtendrás un resultado conocido como índice de tendencia.
Para calcular los cambios sufridos en cada año y en cada rubro, es necesario determinar el índice de tendencia respectivo
Fórmula pura el cálculo del índice de tendencia
Índice de tendencia = Saldo del año en cuestión x (100)
_____________________
Saldo del año base
Una vez obtenidos los índices, es muy conveniente graficarlos para ver con claridad cómo se está comportando tu empresa financieramente.
En ocasiones, es conveniente que utilices una misma gráfica para presentar la tendencia de 2, 3 o hasta 4 conceptos, pero no es recomendable que presentes muchos conceptos en la misma gráfica, ya que puedes perderte con tantos datos y líneas.
Interpretación de los índices de tendencias
Una vez que hemos calculado los índices de tendencias respectivos, se procede a interpretar los resultados para poder obtener algunas conclusiones sobre el comportamiento financiero de la empresa.
CALVO, Langarica Cesar. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. PAC SA de CV., Mexico, 2006.
Definición de análisis de tendencias
Es el método de análisis que consiste en observar el comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de resultados, para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores administrativos.
Este método nos permite conocer la dirección y velocidad de los cambios que se han dado en la situación financiera de la empresa a través del tiempo, por lo que se considera como un método de análisis horizontal.
Al igual que el método de porcentajes integrales, este nos ayuda a la detección de fallas; pero es solamente un método explorativo, por lo que siempre es necesario investigar más a fondo para encontrar las causas de las fallas.
Para efectuar un análisis mediante este método, es necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados financieros que nos interesa analizar.
El análisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa
Año base e índices de tendencias
La aplicación de este método requiere de la elección de un año base que te va a servir como referencia o punto de partida de tus cálculos para poder observar la tendencia que está siguiendo cada concepto.
Para calcular los cambios sufridos en cada rubro una vez determinada la base, solamente debes dividir el saldo del rubro que te interese de cada año, entre el saldo base y el resultado lo multiplicas por 100, con lo que obtendrás un resultado conocido como índice de tendencia.
Para calcular los cambios sufridos en cada año y en cada rubro, es necesario determinar el índice de tendencia respectivo
Fórmula pura el cálculo del índice de tendencia
Índice de tendencia = Saldo del año en cuestión x (100)
_____________________
Saldo del año base
Una vez obtenidos los índices, es muy conveniente graficarlos para ver con claridad cómo se está comportando tu empresa financieramente.
En ocasiones, es conveniente que utilices una misma gráfica para presentar la tendencia de 2, 3 o hasta 4 conceptos, pero no es recomendable que presentes muchos conceptos en la misma gráfica, ya que puedes perderte con tantos datos y líneas.
Interpretación de los índices de tendencias
Una vez que hemos calculado los índices de tendencias respectivos, se procede a interpretar los resultados para poder obtener algunas conclusiones sobre el comportamiento financiero de la empresa.
CALVO, Langarica Cesar. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. PAC SA de CV., Mexico, 2006.
UNIDAD 4. ANALISIS FINANCIERO A ESTADOS COMPARATIVOS
Iniciamos la Unidad 4, es turno de conocer los estados comparativos, su uso, aplicación y análisis. ¡Animo!
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