viernes, 22 de octubre de 2010
5.7. ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE CAPITAL DE TRABAJO UNIDAD 5 (TAREA)
1.- Busqueda en Internet de información documental de Significado de
"Capital de Trabajo"
2.- Construir tu definición y subirla presente blog como comentario escribiendo tu Nombre
3.- Elabora un Balance General de una empresa Comercial y resalta las cuentas que utilizas para determinar el Capital de Trabajo
4.- Envía El Balance General citado en el punto 3 a la dirección de correo electrónico jfernandez3108@gmail.com
5.- La fecha límite para la entrega del Comentario del Blog y el envío del archivo será el próximo Viernes 5 de Noviembre de 2010 a las 23:55 horas.
"Capital de Trabajo"
2.- Construir tu definición y subirla presente blog como comentario escribiendo tu Nombre
3.- Elabora un Balance General de una empresa Comercial y resalta las cuentas que utilizas para determinar el Capital de Trabajo
4.- Envía El Balance General citado en el punto 3 a la dirección de correo electrónico jfernandez3108@gmail.com
5.- La fecha límite para la entrega del Comentario del Blog y el envío del archivo será el próximo Viernes 5 de Noviembre de 2010 a las 23:55 horas.
5.6. DEFINICIONES CAPITAL DE TRABAJO
Continuamos la Unidad número 5 con el Tema "Capital de Trabajo",
Adjunto algunas definiciones del mismo:
•El capital de trabajo (también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra ...
es.wikipedia.org/wiki/Capital_de_trabajo
•Es la diferencia entre el activo circulante y las deudas exigibles a corto plazo (que se denominan también pasivo circulante).
html.rincondelvago.com/terminologia-publicitaria.html
•Recurso utilizable en las operaciones normales de la Institución aseguradora.
www.dlh.lahora.com.ec/paginas/judicial/PAGINAS/Diccionario.Social.htm
•constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operación normal del proyecto durante un ciclo ...
www.mipymes.gov.co/emprendedor/newsdetail.asp
•Conjunto de bienes poseídos que conforman la empresa.
www.masterlease.com.mx/contentpagesMexico/Glosario.asp
•Es la cantidad de recursos de corto plazo que requiere una empresa para la realización de las actividades. Es equivalente a la diferencia entre el activo y el pasivo corriente. Regresar
www.valpopular.com/glosario1.htm
•En el capital de trabajo se incluyen los recursos económicos requeridos para el funcionamiento y operación normales del proyecto, tales como los destinados a sufragar los costos de materias primas materiales, mano de obra y otros insumos y servicios, gastos de administración y ventas y otros ...
www.cofemermir.gob.mx/uploadtests/16970.59.59.4.ANEXO%201%20GLOSARIO%202009.doc
•es el dinero utilizado para la compra de materias primas e insumos para la producción, y para el pago de mano de obra.
santiagonorponiente.cl/files/GLOSARIO1_DRM.doc
Adjunto algunas definiciones del mismo:
•El capital de trabajo (también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra ...
es.wikipedia.org/wiki/Capital_de_trabajo
•Es la diferencia entre el activo circulante y las deudas exigibles a corto plazo (que se denominan también pasivo circulante).
html.rincondelvago.com/terminologia-publicitaria.html
•Recurso utilizable en las operaciones normales de la Institución aseguradora.
www.dlh.lahora.com.ec/paginas/judicial/PAGINAS/Diccionario.Social.htm
•constituye el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operación normal del proyecto durante un ciclo ...
www.mipymes.gov.co/emprendedor/newsdetail.asp
•Conjunto de bienes poseídos que conforman la empresa.
www.masterlease.com.mx/contentpagesMexico/Glosario.asp
•Es la cantidad de recursos de corto plazo que requiere una empresa para la realización de las actividades. Es equivalente a la diferencia entre el activo y el pasivo corriente. Regresar
www.valpopular.com/glosario1.htm
•En el capital de trabajo se incluyen los recursos económicos requeridos para el funcionamiento y operación normales del proyecto, tales como los destinados a sufragar los costos de materias primas materiales, mano de obra y otros insumos y servicios, gastos de administración y ventas y otros ...
www.cofemermir.gob.mx/uploadtests/16970.59.59.4.ANEXO%201%20GLOSARIO%202009.doc
•es el dinero utilizado para la compra de materias primas e insumos para la producción, y para el pago de mano de obra.
santiagonorponiente.cl/files/GLOSARIO1_DRM.doc
5.5. CAPITAL NETO DE TRABAJO
EXTRACTO DE UNA INVESTIGACION VENEZOLANA INTRODUCTORIA AL CAPITAL NETO DEL TRABAJO
Con esta investigación tenemos la oportunidad de conocer el capital neto de trabajo sus componentes y coeficiente su análisis que nos da la oportunidad de estudiar y comprender los distintos tipos de capital de trabajo su estado de cambio neto de trabajo la interpretación de los estados financieros, así como la prueba ácida. Al estudiar los estados con base común comparables el analista trata de descubrir las diferencias y de determinar si son posibles los porcentajes más deseables desde el punto de vista de la eficiencia financiera y de operación. CONCEPTO Un estudio del capital de trabajo es la mayor importancia para el análisis interno y externo debido a su estrecha relación con las operaciones normales diarias de un negocio. Un capital de trabajo insuficiente o la mala administración del mismo es una causa importante del fracaso de los negocios. COMPONENTE Hay dos definiciones del capital de trabajo que parecen haber tenido una aceptación general: El capital de trabajo es el excedente del activo circulante sobre pasivo circulante, el importante del activo circulante que ha sido suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionistas. En otras palabras, el capital de trabajo representa el importe del activo circulante que no ha sido suministrado por los acreedores a corto plazo. Esta definición es de carácter cualitativo, puesto que muestra la posible disponibilidad del activo circulante en exceso del pasivo circulante; representa un índice de estabilidad financiera o margen de protección para los acreedores actuales y para futuras operaciones normales. La disponibilidad inmediata del capital de trabajo depende del tipo y de la naturaleza liquida de activos circulantes tales como caja, inversiones temporales en efectivo, cuentas por cobrar e inventarios. Cuando el capital de trabajo se define de esta forma, no puede aumentarse por medio de préstamos de los bancos o por medio de la ampliación de crédito por los acreedores. COEFICIENTE El capital de trabajo es el importante del activo circulante. Esta interpretación es cuantitativa, puesto que representa el importe total de los recursos usados en las operaciones normales. En esta definición el activo Circulante se considera que es el capital bruto de trabajo, y el excedente del activo circulante sobre el pasivo circulante es el capital neto de trabajo. El capital neto de trabajo representa el importe del activo circulante que quedaría si todo el pasivo circulante fuese pagado, suponiendo que no hubiese pérdida o ganancia al convertir el activo circulante en efectivo. El término “Capital Circulante” se usa frecuentemente para designar aquellos activos que son cambiados con relativa rapidez de una forma a otra, esto es, de efectivo a costo de operación e inventarios, a cuentas por cobrar, a efectivo. Cuando se utiliza este Término para designar al activo circulante, el importe neto del activo circulante se considera como capital de trabajo. En es estudio siguiente, el capital de trabajo corresponde al activo circulante, mientras que capital neto de trabajo equivale al exceso del activo circulante sobre el pasivo circulante. Existe un déficit de capital neto de trabajo si el pasivo circulante excede al activo circulante. ANÁLISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO Y SUS COMPONENTES El capital de trabajo debe ser suficiente en cantidad para capacitar a la compañía para conducir sus operaciones sobre la base más económica y sin restricciones financieras, y para hacer frente a emergencias y pérdidas sin peligro de un desastre financiero. Más específicamente, un capital de trabajo adecuado: 1. Protege al negocio del efecto adverso por una disminución él los valores del activo circulante. 2. Hace posible pagar oportunamente todas las obligaciones y aprovechar la ventaja de los descuentos por pago de contado. 3. Asegura en alto grado el mantenimiento de crédito de la compañía y provee lo necesario para hacer frente a emergencias tales como huelgas, inundaciones e incendios. 4. Permite tener los inventarios a un nivel que capacitará al negocio para servir satisfactoriamente las necesidades de los clientes. 5. Capacita a la compañía a otorgar condiciones de crédito favorables a sus clientes 6. Capacita a la Compañía a operar su negocio más eficientemente porque no debe haber demora en la obtención de materiales, servicios y suministros debido a dificultades en el Crédito. Un capital de trabajo adecuado también capacita a un negocio a soportar períodos de depresión. En el grado en que el activo circulante excede a las necesidades del capital de trabajo, el negocio tendrá exceso de capital de trabajo. El exceso de capital de trabajo puede ser resultado de: 1. La emisión de los bonos o de acciones de capital en cantidades mayores Que las necesarias para la adquisición de activo no circulante. 2. La venta de artículo no circulante que no ha sido reemplazable. 3. Utilidad de operaciones o utilidades que no se aplican al pago de dividendos En efectivo, adquisición de activo fijo u otros fines similares. 4. La conversión, no acompañada de reposición, de activos de operación en capital de trabajo por medio del proceso de depreciación, por agotamiento y por amortización. Durante y después de la segunda guerra mundial y de la guerra de corea se retuvo, por parte de muchas compañías, una porción relativamente grande de capital de trabajo, derivadas de las operaciones corrientes, en forma líquida, hasta que cesó el control de las reparaciones, los suministros, piezas, equipos y materiales de construcción por parte del gobierno y se pudieron adquirir cantidades más grandes a precios más bajos. La política de acumular y mantener cuantiosas cantidades de activo circulante que no se requiere para las operaciones corrientes puede ser adoptada para aprovechar las ventajas del proceso tecnológico, para proveer para facturas ampliaciones y para la compra de propiedades y equipo cuando dicha adquisición parece ser apropiada. Un capital de trabajo excesivo, especialmente en forma de efectivo y de valores negociables, puede ser tan desfavorable como un capital de trabajo insuficiente, debido al gran volumen de fondos que no son usados productivamente. Los fondos que no se emplean representan una pérdida de interés o de utilidad, estimulan los pagos excesivos de dividendos y a menudo conducen a inversiones en proyectos indeseables o en medios y equipos de fábrica innecesarios. De hecho, la disponibilidad de un capital de trabajo excesivo puede llevar al descuido por lo que se refiere a los costos y, por lo tanto, a ineficiencia en las operaciones. De acuerdo con el código de rentas internas, las sociedades están sujetas a un impuesto de castigo sobre la unidad neta, el llamado impuesto de castigo sobre “acumulación indebida de superávit”. Por lo tanto, el capital de trabajo excesivo derivado de las utilidades normales que no se utilice para dividendos puede someter a la compañía a un impuesto especial sobre utilidad neta. PRUEBA ÁCIDA. Expresión con la cual se identifica gráficamente la relación entre los valores activos disponibles y de larga liquidación. Excluidas las mercaderías y el pasivo a corto plazo. ESTADO DE LOS CAMBIOS DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO. El estado de los cambios en el capital neto de trabajo proporciona una imagen de manejo del capital circulante por parte de la administración. Es, por lo tanto, una “ventana” a través del cual el analista puede examinar estrechamente una fase de la planeación de la gerencia y sus decisiones. El estado contesta a varias preguntas que no pueden explicar los estados financieros ordinarios, como las que aparecen en las listas de trabajo, que pueden presentar la gerencia, los accionistas, los acreedores y otros: 1. ¿Qué es lo que ha ocasionado el cambio en la posición del capital de trabajo? 2. ¿Cuanto capital de trabajo fue proporcionado por las operaciones normales y qué se hizo de él?
3. ¿Cual fue el importe de los fondos derivados de la venta de acciones de capital o de los préstamos a largo plazo y qué uso se hizo de dichos fondos? 4. ¿Vendió la compañía algún activo no circulante, y, en ese caso, cuánto fue el producto? 5. ¿Qué propiedad adicional (activo no circulante) fue adquirida por medio del capital de trabajo? 6. ¿En que forma se invirtieron los recursos derivados de las operaciones? El estado de los cambios en el capital de trabajo puede presentarse en dos partes: 1) análisis de los cambios en las partidas del capital neto de trabajo y su total mostrando el aumento o disminución en cada partida del activo circulante y pasivo, al igual que el cambio en el importe del capital neto de trabajo durante un período dado, y 2) análisis de las fuentes o razones para el cambio en el total del capital neto del trabajo mostrando las causas de los cambios en el capital neto de trabajo por medio de las listas de las fuentes específicas de las cuales se han obtenido el capital neto de trabajo y los distintos usos que se han hecho del capital neto de trabajo. En síntesis, el estado resume los resultados de las actividades financieras de un negocio por un período y presenta las razones de los cambios netos en su posición financiera. Proporciona una vista interna de la política financiera de la gerencia. El estado de los cambios en el capital neto de trabajo es útil a la gerencia como una importante ayuda para el control del capital de trabajo y para la utilización efectiva de los recursos en el Futuro. La naturaleza del estado puede expresarse en forma de esquema tal como aparece en la ilustración 12-1 (el paralelogramo representa un balance general). Las operaciones que no cruzan la línea punteada (tales como el efectivo obtenido de un banco a corto plazo, menos de un año) no afecta el importe del capital neto de trabajo; sin embargo, alteran la composición del capital de trabajo, tal como aparece en la cédula anexa. Las operaciones que cruzan la línea punteada y aumentan el capital neto de trabajo (liquidación del activo no circulante, productos de bonos o acciones de capital y utilidades) son fuentes de capital de trabajo. Las operaciones que cruzan la línea punteada y disminuyen el capital neto de trabajo (gastos de la fábrica, dividendos y pagos sobre bonos) son aplicaciones o usos del capital de trabajo. Algunas operaciones están enteramente por debajo de la línea punteada y disminuyen el capital neto de trabajo (dividendos de acciones y la emisión de acciones del capital o bonos para la adquisición de activo no circulante) y no afectan el importe del capital neto de trabajo. Aunque técnicamente dichas transacciones no siempre involucran cambios en el capital neto de trabajo, algunos contadores han adoptado la práctica de la descripción de ellas en notas marginales al estado de los cambios en el capital neto de trabajo debido a su importancia en la evaluación de los cambios en el balance general. La preparación del estado de los cambios en el capital neto de trabajo requiere el análisis de los aumentos y disminuciones en las partidas incluidas en un balance general comparativo (o balanza previa) con el fin de mostrar los cambios en las partidas del capital neto de trabajo, las fuentes del capital neto de trabajo y los usos o aplicaciones del mismo. Este estado es diferente del balance general y del estado de pérdidas y ganancias: El balance general refleja las partidas del capital neto de trabajo y otro activo y pasivo (incluyendo el capital) a una determinada fecha, y el estado de pérdidas y ganancias muestra el importe de los ingresos y los costos para lograr esos ingresos durante un período. El estado de los cambios en el capital neto de trabajo es por un período y presenta un resumen de los cambios en las posiciones financieras circulantes y a largo plazo de la compañía. El estado de los cambios en el capital neto de trabajo es similar a los estados llamados comúnmente “estados de los fondos”, “estado de origen y aplicación de los fondos “, “estado de los fondos”, “ estados de los cambios financieros”, y “ estado del activo neto circulante” . El estado también ha sido conocido por “estado de dónde vino y a dónde fue”. La terminología y las formas difieren, pero la finalidad es la misma. La palabra “fondos”, tal y como se usa en los títulos de los estados anteriores, tiene una connotación diferente para varias personas. Para el profano usualmente quiere decir efectivo; para los contadores y analistas con mucha frecuencia quiere decir todo el efectivo Circulante el capital de trabajo menos el pasivo circulante; puede referirse a todos los recursos o potencial de compra. Para otros pueden significar el activo de rápida liquidación, efectivo e inversión temporales y las cuentas por cobrar netas menos el pasivo circulante, o a los recursos netos (capital). El estado de los cambios del capital neto de trabajo es mucho más amplio en extensión que el estado de la corriente o flujo del efectivo algunas veces, conocido como el estado de los ingresos y egresos de efectivo. Este último estado resume el movimiento del efectivo que entra y sale del negocio, esto es, muestra las fuentes de los ingresos de caja y de la naturaleza de los desembolsos de caja. El primer estado, que no esta restringido en la corriente de la caja, compendia las fuentes de todas las partidas de capital de trabajo al igual que las aplicaciones del mismo. ANÁLISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Al estudiar los estados con base común de dos compañías comparables el analista trata de descubrir las diferencias y de determinar si es posible los porcentajes más deseables desde el punto de vista de la eficiencia financiera y de operación. Al comparar los datos financieros y de operación de dos compañías, es de importancia capital que los negocios y sus estados financieros sean comparables debe haber semejanza en cuanto al tiempo y negocio de capital para que las funciones del mismo, la propiedad y la valuación del activo así como en cuanto a los métodos contables una falta de semejanza en dicho factores es evidente que haría una comparación clara y lógica. CONCLUSIONES Este trabajo no dio a conocer lo importante que fue el análisis de capital de trabajote los estados financieros Un capital de trabajo insuficiente o la mala administración del mismo es una causa importante del fracaso de los negocios. Sus estados de cambio de capital sus dos partes análisis de los cambios en las partidas del capital neto de trabajo y su total mostrando el aumento o disminución en cada partida del activo circulante y pasivo, al igual que el cambio en el importe del capital neto de trabajo durante un período dado, y 2) análisis de las fuentes o razones para el cambio en el total del capital neto del trabajo mostrando las causas de los cambios en el capital neto de trabajo por medio de las listas de las fuentes específicas de las cuales se han obtenido el capital neto de trabajo y los distintos usos que se han hecho del capital neto de trabajo etc.
Fuente: http://www.elprisma.com/apuntes/economia/capitalnetodetrabajo/default2.asp
Con esta investigación tenemos la oportunidad de conocer el capital neto de trabajo sus componentes y coeficiente su análisis que nos da la oportunidad de estudiar y comprender los distintos tipos de capital de trabajo su estado de cambio neto de trabajo la interpretación de los estados financieros, así como la prueba ácida. Al estudiar los estados con base común comparables el analista trata de descubrir las diferencias y de determinar si son posibles los porcentajes más deseables desde el punto de vista de la eficiencia financiera y de operación. CONCEPTO Un estudio del capital de trabajo es la mayor importancia para el análisis interno y externo debido a su estrecha relación con las operaciones normales diarias de un negocio. Un capital de trabajo insuficiente o la mala administración del mismo es una causa importante del fracaso de los negocios. COMPONENTE Hay dos definiciones del capital de trabajo que parecen haber tenido una aceptación general: El capital de trabajo es el excedente del activo circulante sobre pasivo circulante, el importante del activo circulante que ha sido suministrado por los acreedores a largo plazo y por los accionistas. En otras palabras, el capital de trabajo representa el importe del activo circulante que no ha sido suministrado por los acreedores a corto plazo. Esta definición es de carácter cualitativo, puesto que muestra la posible disponibilidad del activo circulante en exceso del pasivo circulante; representa un índice de estabilidad financiera o margen de protección para los acreedores actuales y para futuras operaciones normales. La disponibilidad inmediata del capital de trabajo depende del tipo y de la naturaleza liquida de activos circulantes tales como caja, inversiones temporales en efectivo, cuentas por cobrar e inventarios. Cuando el capital de trabajo se define de esta forma, no puede aumentarse por medio de préstamos de los bancos o por medio de la ampliación de crédito por los acreedores. COEFICIENTE El capital de trabajo es el importante del activo circulante. Esta interpretación es cuantitativa, puesto que representa el importe total de los recursos usados en las operaciones normales. En esta definición el activo Circulante se considera que es el capital bruto de trabajo, y el excedente del activo circulante sobre el pasivo circulante es el capital neto de trabajo. El capital neto de trabajo representa el importe del activo circulante que quedaría si todo el pasivo circulante fuese pagado, suponiendo que no hubiese pérdida o ganancia al convertir el activo circulante en efectivo. El término “Capital Circulante” se usa frecuentemente para designar aquellos activos que son cambiados con relativa rapidez de una forma a otra, esto es, de efectivo a costo de operación e inventarios, a cuentas por cobrar, a efectivo. Cuando se utiliza este Término para designar al activo circulante, el importe neto del activo circulante se considera como capital de trabajo. En es estudio siguiente, el capital de trabajo corresponde al activo circulante, mientras que capital neto de trabajo equivale al exceso del activo circulante sobre el pasivo circulante. Existe un déficit de capital neto de trabajo si el pasivo circulante excede al activo circulante. ANÁLISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO Y SUS COMPONENTES El capital de trabajo debe ser suficiente en cantidad para capacitar a la compañía para conducir sus operaciones sobre la base más económica y sin restricciones financieras, y para hacer frente a emergencias y pérdidas sin peligro de un desastre financiero. Más específicamente, un capital de trabajo adecuado: 1. Protege al negocio del efecto adverso por una disminución él los valores del activo circulante. 2. Hace posible pagar oportunamente todas las obligaciones y aprovechar la ventaja de los descuentos por pago de contado. 3. Asegura en alto grado el mantenimiento de crédito de la compañía y provee lo necesario para hacer frente a emergencias tales como huelgas, inundaciones e incendios. 4. Permite tener los inventarios a un nivel que capacitará al negocio para servir satisfactoriamente las necesidades de los clientes. 5. Capacita a la compañía a otorgar condiciones de crédito favorables a sus clientes 6. Capacita a la Compañía a operar su negocio más eficientemente porque no debe haber demora en la obtención de materiales, servicios y suministros debido a dificultades en el Crédito. Un capital de trabajo adecuado también capacita a un negocio a soportar períodos de depresión. En el grado en que el activo circulante excede a las necesidades del capital de trabajo, el negocio tendrá exceso de capital de trabajo. El exceso de capital de trabajo puede ser resultado de: 1. La emisión de los bonos o de acciones de capital en cantidades mayores Que las necesarias para la adquisición de activo no circulante. 2. La venta de artículo no circulante que no ha sido reemplazable. 3. Utilidad de operaciones o utilidades que no se aplican al pago de dividendos En efectivo, adquisición de activo fijo u otros fines similares. 4. La conversión, no acompañada de reposición, de activos de operación en capital de trabajo por medio del proceso de depreciación, por agotamiento y por amortización. Durante y después de la segunda guerra mundial y de la guerra de corea se retuvo, por parte de muchas compañías, una porción relativamente grande de capital de trabajo, derivadas de las operaciones corrientes, en forma líquida, hasta que cesó el control de las reparaciones, los suministros, piezas, equipos y materiales de construcción por parte del gobierno y se pudieron adquirir cantidades más grandes a precios más bajos. La política de acumular y mantener cuantiosas cantidades de activo circulante que no se requiere para las operaciones corrientes puede ser adoptada para aprovechar las ventajas del proceso tecnológico, para proveer para facturas ampliaciones y para la compra de propiedades y equipo cuando dicha adquisición parece ser apropiada. Un capital de trabajo excesivo, especialmente en forma de efectivo y de valores negociables, puede ser tan desfavorable como un capital de trabajo insuficiente, debido al gran volumen de fondos que no son usados productivamente. Los fondos que no se emplean representan una pérdida de interés o de utilidad, estimulan los pagos excesivos de dividendos y a menudo conducen a inversiones en proyectos indeseables o en medios y equipos de fábrica innecesarios. De hecho, la disponibilidad de un capital de trabajo excesivo puede llevar al descuido por lo que se refiere a los costos y, por lo tanto, a ineficiencia en las operaciones. De acuerdo con el código de rentas internas, las sociedades están sujetas a un impuesto de castigo sobre la unidad neta, el llamado impuesto de castigo sobre “acumulación indebida de superávit”. Por lo tanto, el capital de trabajo excesivo derivado de las utilidades normales que no se utilice para dividendos puede someter a la compañía a un impuesto especial sobre utilidad neta. PRUEBA ÁCIDA. Expresión con la cual se identifica gráficamente la relación entre los valores activos disponibles y de larga liquidación. Excluidas las mercaderías y el pasivo a corto plazo. ESTADO DE LOS CAMBIOS DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO. El estado de los cambios en el capital neto de trabajo proporciona una imagen de manejo del capital circulante por parte de la administración. Es, por lo tanto, una “ventana” a través del cual el analista puede examinar estrechamente una fase de la planeación de la gerencia y sus decisiones. El estado contesta a varias preguntas que no pueden explicar los estados financieros ordinarios, como las que aparecen en las listas de trabajo, que pueden presentar la gerencia, los accionistas, los acreedores y otros: 1. ¿Qué es lo que ha ocasionado el cambio en la posición del capital de trabajo? 2. ¿Cuanto capital de trabajo fue proporcionado por las operaciones normales y qué se hizo de él?
3. ¿Cual fue el importe de los fondos derivados de la venta de acciones de capital o de los préstamos a largo plazo y qué uso se hizo de dichos fondos? 4. ¿Vendió la compañía algún activo no circulante, y, en ese caso, cuánto fue el producto? 5. ¿Qué propiedad adicional (activo no circulante) fue adquirida por medio del capital de trabajo? 6. ¿En que forma se invirtieron los recursos derivados de las operaciones? El estado de los cambios en el capital de trabajo puede presentarse en dos partes: 1) análisis de los cambios en las partidas del capital neto de trabajo y su total mostrando el aumento o disminución en cada partida del activo circulante y pasivo, al igual que el cambio en el importe del capital neto de trabajo durante un período dado, y 2) análisis de las fuentes o razones para el cambio en el total del capital neto del trabajo mostrando las causas de los cambios en el capital neto de trabajo por medio de las listas de las fuentes específicas de las cuales se han obtenido el capital neto de trabajo y los distintos usos que se han hecho del capital neto de trabajo. En síntesis, el estado resume los resultados de las actividades financieras de un negocio por un período y presenta las razones de los cambios netos en su posición financiera. Proporciona una vista interna de la política financiera de la gerencia. El estado de los cambios en el capital neto de trabajo es útil a la gerencia como una importante ayuda para el control del capital de trabajo y para la utilización efectiva de los recursos en el Futuro. La naturaleza del estado puede expresarse en forma de esquema tal como aparece en la ilustración 12-1 (el paralelogramo representa un balance general). Las operaciones que no cruzan la línea punteada (tales como el efectivo obtenido de un banco a corto plazo, menos de un año) no afecta el importe del capital neto de trabajo; sin embargo, alteran la composición del capital de trabajo, tal como aparece en la cédula anexa. Las operaciones que cruzan la línea punteada y aumentan el capital neto de trabajo (liquidación del activo no circulante, productos de bonos o acciones de capital y utilidades) son fuentes de capital de trabajo. Las operaciones que cruzan la línea punteada y disminuyen el capital neto de trabajo (gastos de la fábrica, dividendos y pagos sobre bonos) son aplicaciones o usos del capital de trabajo. Algunas operaciones están enteramente por debajo de la línea punteada y disminuyen el capital neto de trabajo (dividendos de acciones y la emisión de acciones del capital o bonos para la adquisición de activo no circulante) y no afectan el importe del capital neto de trabajo. Aunque técnicamente dichas transacciones no siempre involucran cambios en el capital neto de trabajo, algunos contadores han adoptado la práctica de la descripción de ellas en notas marginales al estado de los cambios en el capital neto de trabajo debido a su importancia en la evaluación de los cambios en el balance general. La preparación del estado de los cambios en el capital neto de trabajo requiere el análisis de los aumentos y disminuciones en las partidas incluidas en un balance general comparativo (o balanza previa) con el fin de mostrar los cambios en las partidas del capital neto de trabajo, las fuentes del capital neto de trabajo y los usos o aplicaciones del mismo. Este estado es diferente del balance general y del estado de pérdidas y ganancias: El balance general refleja las partidas del capital neto de trabajo y otro activo y pasivo (incluyendo el capital) a una determinada fecha, y el estado de pérdidas y ganancias muestra el importe de los ingresos y los costos para lograr esos ingresos durante un período. El estado de los cambios en el capital neto de trabajo es por un período y presenta un resumen de los cambios en las posiciones financieras circulantes y a largo plazo de la compañía. El estado de los cambios en el capital neto de trabajo es similar a los estados llamados comúnmente “estados de los fondos”, “estado de origen y aplicación de los fondos “, “estado de los fondos”, “ estados de los cambios financieros”, y “ estado del activo neto circulante” . El estado también ha sido conocido por “estado de dónde vino y a dónde fue”. La terminología y las formas difieren, pero la finalidad es la misma. La palabra “fondos”, tal y como se usa en los títulos de los estados anteriores, tiene una connotación diferente para varias personas. Para el profano usualmente quiere decir efectivo; para los contadores y analistas con mucha frecuencia quiere decir todo el efectivo Circulante el capital de trabajo menos el pasivo circulante; puede referirse a todos los recursos o potencial de compra. Para otros pueden significar el activo de rápida liquidación, efectivo e inversión temporales y las cuentas por cobrar netas menos el pasivo circulante, o a los recursos netos (capital). El estado de los cambios del capital neto de trabajo es mucho más amplio en extensión que el estado de la corriente o flujo del efectivo algunas veces, conocido como el estado de los ingresos y egresos de efectivo. Este último estado resume el movimiento del efectivo que entra y sale del negocio, esto es, muestra las fuentes de los ingresos de caja y de la naturaleza de los desembolsos de caja. El primer estado, que no esta restringido en la corriente de la caja, compendia las fuentes de todas las partidas de capital de trabajo al igual que las aplicaciones del mismo. ANÁLISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Al estudiar los estados con base común de dos compañías comparables el analista trata de descubrir las diferencias y de determinar si es posible los porcentajes más deseables desde el punto de vista de la eficiencia financiera y de operación. Al comparar los datos financieros y de operación de dos compañías, es de importancia capital que los negocios y sus estados financieros sean comparables debe haber semejanza en cuanto al tiempo y negocio de capital para que las funciones del mismo, la propiedad y la valuación del activo así como en cuanto a los métodos contables una falta de semejanza en dicho factores es evidente que haría una comparación clara y lógica. CONCLUSIONES Este trabajo no dio a conocer lo importante que fue el análisis de capital de trabajote los estados financieros Un capital de trabajo insuficiente o la mala administración del mismo es una causa importante del fracaso de los negocios. Sus estados de cambio de capital sus dos partes análisis de los cambios en las partidas del capital neto de trabajo y su total mostrando el aumento o disminución en cada partida del activo circulante y pasivo, al igual que el cambio en el importe del capital neto de trabajo durante un período dado, y 2) análisis de las fuentes o razones para el cambio en el total del capital neto del trabajo mostrando las causas de los cambios en el capital neto de trabajo por medio de las listas de las fuentes específicas de las cuales se han obtenido el capital neto de trabajo y los distintos usos que se han hecho del capital neto de trabajo etc.
Fuente: http://www.elprisma.com/apuntes/economia/capitalnetodetrabajo/default2.asp
5.5. ANALISIS DE LA PRODUCTIVIDAD
III. Análisis de la productividad
Ventas Netas
----------------------------- =
Capital Contable
Estudio de las Ventas
Ventas Netas
------------------------- =
Capital de Trabajo
Fundamentacion:
Para tener el dato que muestre la productividad de la empresa, es necesario utilizar las ventas en relación con el capital propio y con el capital en movimiento que es el de trabajo, ya que estas supeditadas a la potencialidad de dichos capitales.
Interpretación:
El estudio de las ventas por medio de este método no es el del todo exacto, por lo que se hace necesaria la aplicación de otros métodos que nos señalen la debida interpretación.
Utilidad Neta
---------------------------- =
Capital Contable
Utilidad Neta
----------------------------------- = Estudio de la Utilidad
Pasivo Total + Capital Contable
Utilidad Neta
----------------------------- =
Ventas Netas
Fundamentacion:
Las razones que se indican mostraran el rendimiento obtenido, de acuerdo a diferentes factores y por ende, la eficiencia de la política administrativa.
La primera razón señala la productividad obtenida de acuerdo a la inversión propia.
En la segunda razón se tomaran en consideración no solo los recursos propios sino además los ajenos.
La tercera dará el rendimiento que por cada peso de venta obtiene la empresa.
Interpretación:
Como es lógico suponer, mientras mayor sea el rendimiento obtenido, será índice de una mejor política administrativa que reanudara en una situación financiera solvente y estable.
Es necesario comparar la utilidad con las ventas para precisar si la empresa esta obteniendo el resultado normal de acuerdo al giro y volumen de sus operaciones.
Superávit Ganado
---------------------------- =
Capital Contable
Estudio de la Aplicación
De Recursos
Dividendos Decretados
----------------------------------- =
Capital Contable
Fundamentación:
Al señalar estas razones, es con el objeto de ver la Aplicación que se hace de los rendimientos ganados, los cuales deber ser netos, es decir, después de considerar los impuestos a que están sujetos y dejar soloamente aquellas cantidades que en un futuro puedan ser utilizadas.
Interpretación:
Es de suma importancia estudiar la aplicación que se les da a los resultados de una empresa, ya que puede generalizrse que es tan perjudicial reinvertir utilidades de más que formen capital ocioso como dejar sin los debidos recursos a la empresa.
CALVO, Langarica Cesar. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS. ED. PAC. S.A. DE C.V., 2006. MEXICO
Ventas Netas
----------------------------- =
Capital Contable
Estudio de las Ventas
Ventas Netas
------------------------- =
Capital de Trabajo
Fundamentacion:
Para tener el dato que muestre la productividad de la empresa, es necesario utilizar las ventas en relación con el capital propio y con el capital en movimiento que es el de trabajo, ya que estas supeditadas a la potencialidad de dichos capitales.
Interpretación:
El estudio de las ventas por medio de este método no es el del todo exacto, por lo que se hace necesaria la aplicación de otros métodos que nos señalen la debida interpretación.
Utilidad Neta
---------------------------- =
Capital Contable
Utilidad Neta
----------------------------------- = Estudio de la Utilidad
Pasivo Total + Capital Contable
Utilidad Neta
----------------------------- =
Ventas Netas
Fundamentacion:
Las razones que se indican mostraran el rendimiento obtenido, de acuerdo a diferentes factores y por ende, la eficiencia de la política administrativa.
La primera razón señala la productividad obtenida de acuerdo a la inversión propia.
En la segunda razón se tomaran en consideración no solo los recursos propios sino además los ajenos.
La tercera dará el rendimiento que por cada peso de venta obtiene la empresa.
Interpretación:
Como es lógico suponer, mientras mayor sea el rendimiento obtenido, será índice de una mejor política administrativa que reanudara en una situación financiera solvente y estable.
Es necesario comparar la utilidad con las ventas para precisar si la empresa esta obteniendo el resultado normal de acuerdo al giro y volumen de sus operaciones.
Superávit Ganado
---------------------------- =
Capital Contable
Estudio de la Aplicación
De Recursos
Dividendos Decretados
----------------------------------- =
Capital Contable
Fundamentación:
Al señalar estas razones, es con el objeto de ver la Aplicación que se hace de los rendimientos ganados, los cuales deber ser netos, es decir, después de considerar los impuestos a que están sujetos y dejar soloamente aquellas cantidades que en un futuro puedan ser utilizadas.
Interpretación:
Es de suma importancia estudiar la aplicación que se les da a los resultados de una empresa, ya que puede generalizrse que es tan perjudicial reinvertir utilidades de más que formen capital ocioso como dejar sin los debidos recursos a la empresa.
CALVO, Langarica Cesar. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS. ED. PAC. S.A. DE C.V., 2006. MEXICO
5.4. ANALISIS DE LA ESTABILIDAD
II. Análisis de la estabilidad
1. Estudio del capital
Pasivo Total
---------------------------
Capital Contable
Pasivo Circulante
---------------------------- = origen del capital
Capital Contable
Pasivo Fijo
--------------------------
Capital Contable
Fundamentacion:
La finalidad de este grupo de razones es la de conocer la proporción que existe en el origen de la inversión de la empresa, capital proveniente de fuentes ajenas y capital obtenido de sus propios recursos.
Interpretación:
Como regla general se puede aceptar como relación máxima la de 1 a 1 respecto a la primera razón, es decir, que el capital ajeno sea igual al propio, debido a que una razón superior provocaría un desequilibrio y habría peligro de que pasara a ser propiedad de terceras personas. Respecto de las otras dos razones, es conveniente que la segunda de ellas sea superior.
Activo Fijo
------------------------- = Inversión del capital
Capital Contable
Fundamentacion:
Si se observa con detenimiento se encuentra lógica la intima relación que guardan los bienes estables con el capital propio que es una inversión permanente y esta razón a su vez como prestamos a largo plazo (capital ajeno), que normalmente sirven para la adquisición de nuevos activos fijos.
Interpretación:
El resultado aceptable de esta razón, es en función al tipo de empresa de que se trate, ya que es muy natural que una compañía industrial necesita de mayores recursos fijos (maquinaria y equipo) que una comercial, por lo que una relación en el primer caso de mas de 1 sin pasar de 1.50 es bueno, no así para el comercio.
Capital Contable
------------------------------ = Valor Contable del Capital
Capital Social Pagado
Fundamentacion:
Son valores provenientes de conceptos similares que varían a través del tiempo y como resultado de las operaciones realizadas por la empresa, determinándose el rendimiento obtenido, aprovechado por la compañía, o bien, el reflejo de los errores de administración.
Interpretación:
Esta razón muestra la aplicación de intereses obtenidos para el mejor aprovechamiento de futuras operaciones, por lo que una relación superior a 1, nos indicara el grado de aprovechamiento mientras dicha aumente y siendo inferior a 1, una situación de peligro.
2. Estudio del ciclo económico
Ventas Netas a Crédito
-------------------------------- = Rotación de Cuentas por Cobrar
Promedio de Cuentas por
Cobrar
Fundamentacion:
Como se indica en la razón, es necesario analizar las ventas y tomar solamente aquellas que son a crédito, después de deducir las devoluciones, rebajas, bonificaciones y descuentos de este tipo de operaciones, para que al compararlas con el promedio de los saldos mensuales de clientes (mínimo el saldo de 3 fechas distintas), nos de el numero de veces que este promedio se desplaza a través de las ventas.
Interpretación:
Estas razones indicaran indirectamente el resultado de la aplicación de una buena o mala política administrativa; por lo que en forma general, podrá decirse que mientras nos de un desplazamiento superior, mejor será la política administrativa seguida, ya que se señalara el uso eficiente de los valores que se estudian.
Costo de lo Vendido
----------------------------- = Rotación de Inventarios de
Promedio de Inventarios Artículos terminados.
De Artículos Terminados.
Fundamentacion:
Al igual que la anterior razón, esta nos indicara las veces que se desplazan los inventarios a través de las ¨ventas¨. Lo anterior se comprende fácilmente si se observa que el costo de lo vendido representa las ventas, pero al costo que es el precio a que están valuados los inventarios.
Interpretación:
Estas razones indicaran indirectamente el resultado de la aplicación de una buena o mala política administrativa; por lo que en forma general podrá decirse que mientras nos de un desplazamiento superior, mejor será la política administrativa seguida, ya que señalara el uso eficiente de los valores que se estudian.
Costo de Materia Prima Empleada
-------------------------------------------------- = Rotación de Materias Primas
Promedio de Inventarios Materias Primas
Fundamentacion:
Esta razón nos indica las veces que se desplaza la materia prima del total empleado en producción.
Interpretación:
Estas razones indicaran indirectamente el resultado de la aplicación de una buena o mala política administrativa; por lo que en forma general podrá decirse que mientras nos de un desplazamiento superior, mejor será la política administrativa seguida, ya que señalara el uso eficiente de los valores que se estudian.
Compras Netas a Crédito
----------------------------------------- = Rotación de Cuentas por Pagar
Promedio de Cuentas por Pagar
Fundamentacion:
Nos indicara como en la primera rotación señalada, el numero de veces que se desplazan las deudas a corto plazo por adquisición de mercancías o de materias primas en relación al total de las mismas adquiridas en el ejercicio que se analiza.
Interpretación:
La interpretación correcta a esta razón la dará el conocimiento que se tenga de las Rotaciones de cuentas por cobrar, y tendremos la pauta para precisar si esta o no de acuerdo al crédito que nos conceden y de ahí que nuestro razonamiento sea más lógico, aun cuando sobrepasara los limites ideales.
3. Convertibilidades
360 días
---------------------------------------------- =
Rotación de Cuentas por Cobrar
Fundamentacion:
Si los resultados obtenidos por las razones anteriores que muestran la rotación de diferentes cuentas y las traducimos a días, tendremos datos mas comprensibles.
Referente a cuentas por cobrar, sabremos si el crédito concedido esta de acuerdo a la política administrativa y se recuperara en el tiempo razonable para no entorpecer nuestro ciclo económico
Interpretación:
Sin poder establecer un resultado fijo para los datos que nos reportan estas razones que convierten a días las diferentes rotaciones, si se puede deducir que mediante un dato que represente el menor numero de días será más ventajoso, ya que la duración del ciclo económico será corto y más rápidamente se recuperara el efectivo puesto en actividad.
360 días
-------------------------------------------- =
Rotación de Artículos Terminados
Fundamentacion:
A través del resultado de esta razón se conocerán los días que se necesitan, para colocar en el mercado la producción.
Interpretación:
Al igual que en la conversión anterior, se puede deducir que mediante un dato que presente el menor numero de días será mas ventajoso, ya que la duración del ciclo económico será corto y mas rápidamente se recuperara el efectivo puesto en actividad.
360 días
--------------------------------------- =
Rotación de Cuentas por Pagar
Fundamentacion:
Si se compara esta razón con la del crédito que concede la empresa, sabremos si la empresa trabaja con ventaja de crédito o no al que le conceden sus proveedores.
Interpretación:
Esta razón indicara el numero de días en que la empresa esta liquidando sus deudas, situación que debe estar acorde con los plazos que le han sido concedidos por sus proveedores.
Suma de Convertibilidades = Duración del Ciclo Económico
Fundamentacion:
Se obtiene el ciclo económico de la empresa sumando el resultado de las anteriores convertibilidades, de esta manera se determinara el plazo medio necesario para que las operaciones de la empresa se transformen en efectivo a compra de materias primas, estas a productos terminados, colocarlas en el mercado y por ultimo el cobro en efectivo. (No incluir la relación de cuentas por pagar).
Interpretación:
En principio, si la suma de las convertibilidades muestra un ciclo económico acorde a la actividad de la empresa, se considera que la estabilidad estará dentro de los límites aconsejables. Ahora bien, si los días que da la suma es superior tendrá el analista la obligación de investigar en donde se encuentra la falla administrativa.
CALVO, Langarica Carlos. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS. ED. PAC S.A. DE C.V. 2006 MEXICO.
1. Estudio del capital
Pasivo Total
---------------------------
Capital Contable
Pasivo Circulante
---------------------------- = origen del capital
Capital Contable
Pasivo Fijo
--------------------------
Capital Contable
Fundamentacion:
La finalidad de este grupo de razones es la de conocer la proporción que existe en el origen de la inversión de la empresa, capital proveniente de fuentes ajenas y capital obtenido de sus propios recursos.
Interpretación:
Como regla general se puede aceptar como relación máxima la de 1 a 1 respecto a la primera razón, es decir, que el capital ajeno sea igual al propio, debido a que una razón superior provocaría un desequilibrio y habría peligro de que pasara a ser propiedad de terceras personas. Respecto de las otras dos razones, es conveniente que la segunda de ellas sea superior.
Activo Fijo
------------------------- = Inversión del capital
Capital Contable
Fundamentacion:
Si se observa con detenimiento se encuentra lógica la intima relación que guardan los bienes estables con el capital propio que es una inversión permanente y esta razón a su vez como prestamos a largo plazo (capital ajeno), que normalmente sirven para la adquisición de nuevos activos fijos.
Interpretación:
El resultado aceptable de esta razón, es en función al tipo de empresa de que se trate, ya que es muy natural que una compañía industrial necesita de mayores recursos fijos (maquinaria y equipo) que una comercial, por lo que una relación en el primer caso de mas de 1 sin pasar de 1.50 es bueno, no así para el comercio.
Capital Contable
------------------------------ = Valor Contable del Capital
Capital Social Pagado
Fundamentacion:
Son valores provenientes de conceptos similares que varían a través del tiempo y como resultado de las operaciones realizadas por la empresa, determinándose el rendimiento obtenido, aprovechado por la compañía, o bien, el reflejo de los errores de administración.
Interpretación:
Esta razón muestra la aplicación de intereses obtenidos para el mejor aprovechamiento de futuras operaciones, por lo que una relación superior a 1, nos indicara el grado de aprovechamiento mientras dicha aumente y siendo inferior a 1, una situación de peligro.
2. Estudio del ciclo económico
Ventas Netas a Crédito
-------------------------------- = Rotación de Cuentas por Cobrar
Promedio de Cuentas por
Cobrar
Fundamentacion:
Como se indica en la razón, es necesario analizar las ventas y tomar solamente aquellas que son a crédito, después de deducir las devoluciones, rebajas, bonificaciones y descuentos de este tipo de operaciones, para que al compararlas con el promedio de los saldos mensuales de clientes (mínimo el saldo de 3 fechas distintas), nos de el numero de veces que este promedio se desplaza a través de las ventas.
Interpretación:
Estas razones indicaran indirectamente el resultado de la aplicación de una buena o mala política administrativa; por lo que en forma general, podrá decirse que mientras nos de un desplazamiento superior, mejor será la política administrativa seguida, ya que se señalara el uso eficiente de los valores que se estudian.
Costo de lo Vendido
----------------------------- = Rotación de Inventarios de
Promedio de Inventarios Artículos terminados.
De Artículos Terminados.
Fundamentacion:
Al igual que la anterior razón, esta nos indicara las veces que se desplazan los inventarios a través de las ¨ventas¨. Lo anterior se comprende fácilmente si se observa que el costo de lo vendido representa las ventas, pero al costo que es el precio a que están valuados los inventarios.
Interpretación:
Estas razones indicaran indirectamente el resultado de la aplicación de una buena o mala política administrativa; por lo que en forma general podrá decirse que mientras nos de un desplazamiento superior, mejor será la política administrativa seguida, ya que señalara el uso eficiente de los valores que se estudian.
Costo de Materia Prima Empleada
-------------------------------------------------- = Rotación de Materias Primas
Promedio de Inventarios Materias Primas
Fundamentacion:
Esta razón nos indica las veces que se desplaza la materia prima del total empleado en producción.
Interpretación:
Estas razones indicaran indirectamente el resultado de la aplicación de una buena o mala política administrativa; por lo que en forma general podrá decirse que mientras nos de un desplazamiento superior, mejor será la política administrativa seguida, ya que señalara el uso eficiente de los valores que se estudian.
Compras Netas a Crédito
----------------------------------------- = Rotación de Cuentas por Pagar
Promedio de Cuentas por Pagar
Fundamentacion:
Nos indicara como en la primera rotación señalada, el numero de veces que se desplazan las deudas a corto plazo por adquisición de mercancías o de materias primas en relación al total de las mismas adquiridas en el ejercicio que se analiza.
Interpretación:
La interpretación correcta a esta razón la dará el conocimiento que se tenga de las Rotaciones de cuentas por cobrar, y tendremos la pauta para precisar si esta o no de acuerdo al crédito que nos conceden y de ahí que nuestro razonamiento sea más lógico, aun cuando sobrepasara los limites ideales.
3. Convertibilidades
360 días
---------------------------------------------- =
Rotación de Cuentas por Cobrar
Fundamentacion:
Si los resultados obtenidos por las razones anteriores que muestran la rotación de diferentes cuentas y las traducimos a días, tendremos datos mas comprensibles.
Referente a cuentas por cobrar, sabremos si el crédito concedido esta de acuerdo a la política administrativa y se recuperara en el tiempo razonable para no entorpecer nuestro ciclo económico
Interpretación:
Sin poder establecer un resultado fijo para los datos que nos reportan estas razones que convierten a días las diferentes rotaciones, si se puede deducir que mediante un dato que represente el menor numero de días será más ventajoso, ya que la duración del ciclo económico será corto y más rápidamente se recuperara el efectivo puesto en actividad.
360 días
-------------------------------------------- =
Rotación de Artículos Terminados
Fundamentacion:
A través del resultado de esta razón se conocerán los días que se necesitan, para colocar en el mercado la producción.
Interpretación:
Al igual que en la conversión anterior, se puede deducir que mediante un dato que presente el menor numero de días será mas ventajoso, ya que la duración del ciclo económico será corto y mas rápidamente se recuperara el efectivo puesto en actividad.
360 días
--------------------------------------- =
Rotación de Cuentas por Pagar
Fundamentacion:
Si se compara esta razón con la del crédito que concede la empresa, sabremos si la empresa trabaja con ventaja de crédito o no al que le conceden sus proveedores.
Interpretación:
Esta razón indicara el numero de días en que la empresa esta liquidando sus deudas, situación que debe estar acorde con los plazos que le han sido concedidos por sus proveedores.
Suma de Convertibilidades = Duración del Ciclo Económico
Fundamentacion:
Se obtiene el ciclo económico de la empresa sumando el resultado de las anteriores convertibilidades, de esta manera se determinara el plazo medio necesario para que las operaciones de la empresa se transformen en efectivo a compra de materias primas, estas a productos terminados, colocarlas en el mercado y por ultimo el cobro en efectivo. (No incluir la relación de cuentas por pagar).
Interpretación:
En principio, si la suma de las convertibilidades muestra un ciclo económico acorde a la actividad de la empresa, se considera que la estabilidad estará dentro de los límites aconsejables. Ahora bien, si los días que da la suma es superior tendrá el analista la obligación de investigar en donde se encuentra la falla administrativa.
CALVO, Langarica Carlos. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS. ED. PAC S.A. DE C.V. 2006 MEXICO.
5.3. APLICACION METODO RAZONES FINANCIERA (TAREA)
ACTIVIDAD TRABAJO INDIVIDUAL.
INSTRUCCIONES:
1.- ACCEDA A LA PAGINA:
http://www.bmv.com.mx/tpublica/ITS5015/ITS5015_InfinanSIFIC_2009-3.pdf
NOTA: SI NO ACCEDEN A ESTA PAGINA FAVOR DE INGRESAR A LA PAGINA DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES (www.bmv.com.mx) Y BUSCAR UN BALANCE GENERAL COMPARATIVO DE LA EMPRESA DE SU AGREGADO CORRESPONDIENTE AL TERCER TRIMESTRE DE 2009.
ATENCION: NO SERA VALIDA LA EXCUSA DE QUE NO ABRIO LA PAGINA PARA NO REALIZAR EL TRABAJO.SI NO LES APARECE EL TRIMESTRE, CUALQUIER OTRO QUE PUEDAN ACCESAR.
2.- COPIE EN EXEL EL BALANCE GENERAL COMPARATIVO CORRESPONDIENTE AL TERCER TRIMESTRE DE 2009.
3.- OBSERVE LA APLICACION DEL METODO DE PORCIENTOS INTEGRALES Y ELABORE UNA INTERPRETACION DEL MISMO CON RELACION A DICHO BALANCE GENERAL
4.- APLIQUE EL METODO DE RAZONES FINANCIERAS CON LAS FORMULAS VISTAS EN CLASE , ESCRIBALAS EN EL ARCHIVO DE EXCEL Y ANOTE LAS INTERPRETACIONES QUE CORRESPONDA.
5.- FECHA LIMITE DE ENTREGA DE LA ACTIVIDAD: 5 DE NOVIEMBRE DE 2010 11:55 P.M.
6.- DIRECCION DE CORREO ELECTRONICO PARA ENTREGA DE TRABAJO: jfernandez3108@gmail.com
ESTUDIANTES
(PARA LEERSE REGULARMENTE)
CUANDO MENOS ESTE DIA, "ME PROPONGO APRECIAR QUE LA BELLEZA ES UNA SONRISA SOBRE LA FAZ DE LA TIERRA."
CUANDO MENOS ESTE DIA "ME PROPONGO TRATAR DE NO CONVERTIR EN DESVENTAJA CUALQUIER CIRCUNSTANCIA FELIZ POR ACTUAR COMO UN NECIO."
CUANDO MENOS ESTE DIA "ME PROPONGO HACER EL MEJOR EJERCICIO PARA FORTALECER MI CORAZON: AGACHARME PARA LEVANTAR A MI PROJIMO."
CUANDO MENOS ESTE DIA, "ME PROPONGO DESARROLLAR CONFIANZA EN MI MISMO; SI TENGO TEMOR, DOMINARLO Y REEMPLAZARLO CON LA FE EN MIS PROPIAS FUERZAS Y NUTRIRME EN EL ESTUDIO."
INSTRUCCIONES:
1.- ACCEDA A LA PAGINA:
http://www.bmv.com.mx/tpublica/ITS5015/ITS5015_InfinanSIFIC_2009-3.pdf
NOTA: SI NO ACCEDEN A ESTA PAGINA FAVOR DE INGRESAR A LA PAGINA DE LA BOLSA MEXICANA DE VALORES (www.bmv.com.mx) Y BUSCAR UN BALANCE GENERAL COMPARATIVO DE LA EMPRESA DE SU AGREGADO CORRESPONDIENTE AL TERCER TRIMESTRE DE 2009.
ATENCION: NO SERA VALIDA LA EXCUSA DE QUE NO ABRIO LA PAGINA PARA NO REALIZAR EL TRABAJO.SI NO LES APARECE EL TRIMESTRE, CUALQUIER OTRO QUE PUEDAN ACCESAR.
2.- COPIE EN EXEL EL BALANCE GENERAL COMPARATIVO CORRESPONDIENTE AL TERCER TRIMESTRE DE 2009.
3.- OBSERVE LA APLICACION DEL METODO DE PORCIENTOS INTEGRALES Y ELABORE UNA INTERPRETACION DEL MISMO CON RELACION A DICHO BALANCE GENERAL
4.- APLIQUE EL METODO DE RAZONES FINANCIERAS CON LAS FORMULAS VISTAS EN CLASE , ESCRIBALAS EN EL ARCHIVO DE EXCEL Y ANOTE LAS INTERPRETACIONES QUE CORRESPONDA.
5.- FECHA LIMITE DE ENTREGA DE LA ACTIVIDAD: 5 DE NOVIEMBRE DE 2010 11:55 P.M.
6.- DIRECCION DE CORREO ELECTRONICO PARA ENTREGA DE TRABAJO: jfernandez3108@gmail.com
ESTUDIANTES
(PARA LEERSE REGULARMENTE)
CUANDO MENOS ESTE DIA, "ME PROPONGO APRECIAR QUE LA BELLEZA ES UNA SONRISA SOBRE LA FAZ DE LA TIERRA."
CUANDO MENOS ESTE DIA "ME PROPONGO TRATAR DE NO CONVERTIR EN DESVENTAJA CUALQUIER CIRCUNSTANCIA FELIZ POR ACTUAR COMO UN NECIO."
CUANDO MENOS ESTE DIA "ME PROPONGO HACER EL MEJOR EJERCICIO PARA FORTALECER MI CORAZON: AGACHARME PARA LEVANTAR A MI PROJIMO."
CUANDO MENOS ESTE DIA, "ME PROPONGO DESARROLLAR CONFIANZA EN MI MISMO; SI TENGO TEMOR, DOMINARLO Y REEMPLAZARLO CON LA FE EN MIS PROPIAS FUERZAS Y NUTRIRME EN EL ESTUDIO."
5.1. ANALISIS DE LA SOLVENCIA
ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE
FUNDAMENTACION: PARTE DE LA BASE DE QUE LAS DEUDAS A CORTO PLAZO ESTAN GARANTIZADAS CON LOS VALORES DEL ACTIVO CIRCULANTE, QUE CONSTITUYE LOS BIENES DISPONIBLES CON LOS QUE SE CUBRIRAN LAS DEUDAS PROXIMAS A VENCER. VISTO DESDE OTRO PUNTO DE VISTA, EL PASIVO CIRCULANTE ES EL RESULTADO DEL FINANCIAMIENTO DEL ACTIVO CIRCULANTE.
INTERPRETACION: ESTA RAZON ES LA MAS ANTIGÜA Y SE EXIGIA UNA RELACION MINIMA DE 2 A 1. ACTUALMENTE, EN VISTA DEL USO DEL CREDITO COMO AUXILIAR ECONOMICO DE LAS GRANDES EMPRESAS, SU RELACION PUEDE Y DEBE SER MENOR, DE ACUERDO CON EL GIRO DE LA EMPRESA, PARA QUE TENGA UNA SOLVENCIA CIRCULANTE BUENA.
SOLVENCIA INMEDIATA
Activo Disponible / = Solvencia Inmediata
Pasivo Circulante
Fundamentacion:
Es una prueba muy rigorista por considerar la liquidez de la empresa mediante la utilización de los valores fácilmente realizables como el efectivo en Caja y Bancos y en las inversiones en acciones, bonos y valores.
Interpretación:
Al igual que en la razón anterior, se exigía una proporción de 1 A 1 pero la práctica enseña que el tener efectivo ocioso es tan perjudicial como el tener una relación inferior a. esta razón es llamada como la ¨Prueba de Acido¨.
Nota: para ser menos rigorista, se aceptara la razón de:
Activo circulante – inventarios
------------------------------------------
Pasivo circulante
En este caso, la razón debe ser cercana a la unidad para considerarla razonable: dependiendo el giro de la empresa para una interpretación más adecuada.
FUNDAMENTACION: PARTE DE LA BASE DE QUE LAS DEUDAS A CORTO PLAZO ESTAN GARANTIZADAS CON LOS VALORES DEL ACTIVO CIRCULANTE, QUE CONSTITUYE LOS BIENES DISPONIBLES CON LOS QUE SE CUBRIRAN LAS DEUDAS PROXIMAS A VENCER. VISTO DESDE OTRO PUNTO DE VISTA, EL PASIVO CIRCULANTE ES EL RESULTADO DEL FINANCIAMIENTO DEL ACTIVO CIRCULANTE.
INTERPRETACION: ESTA RAZON ES LA MAS ANTIGÜA Y SE EXIGIA UNA RELACION MINIMA DE 2 A 1. ACTUALMENTE, EN VISTA DEL USO DEL CREDITO COMO AUXILIAR ECONOMICO DE LAS GRANDES EMPRESAS, SU RELACION PUEDE Y DEBE SER MENOR, DE ACUERDO CON EL GIRO DE LA EMPRESA, PARA QUE TENGA UNA SOLVENCIA CIRCULANTE BUENA.
SOLVENCIA INMEDIATA
Activo Disponible / = Solvencia Inmediata
Pasivo Circulante
Fundamentacion:
Es una prueba muy rigorista por considerar la liquidez de la empresa mediante la utilización de los valores fácilmente realizables como el efectivo en Caja y Bancos y en las inversiones en acciones, bonos y valores.
Interpretación:
Al igual que en la razón anterior, se exigía una proporción de 1 A 1 pero la práctica enseña que el tener efectivo ocioso es tan perjudicial como el tener una relación inferior a. esta razón es llamada como la ¨Prueba de Acido¨.
Nota: para ser menos rigorista, se aceptara la razón de:
Activo circulante – inventarios
------------------------------------------
Pasivo circulante
En este caso, la razón debe ser cercana a la unidad para considerarla razonable: dependiendo el giro de la empresa para una interpretación más adecuada.
UNIDAD 5. RAZONES FINANCIERAS.
METODO DE RAZONES SIMPLES
Introducción
Este método consiste en relacionar cifras conceptos homogéneos de los estados financieros y de su resultado obtener consideraciones que nos sirvan para apoyar nuestra interpretación acerca de la solvencia, estabilidad y productividad de la empresa.
El fundamento de este método esta determinado en la íntima relación que guardan los conceptos que forman a los estados financieros, así como las ligas entre rubros que son homogéneos de un estado financiero a otro, es por eso que nacen las llamadas:
1. Razones Estáticas. Por formarse de rubros del Balance General/Estado de Situación Financiera, que es un estado estático.
2. Razones Dinámicas: por corresponder a cuentas del Estado de Resultado, que es un estado dinámico
3. Razones Estático-Dinámicas. En la que intervienen cifras de concepto de uno y otro estado.
Nota: pueden formarse razones tomando en consideración cuentas o conceptos de otros estados que no sean el Balance o del Resultado, por lo que se incluirán en el grupo de las razones estáticas si el estado es de tal naturaleza, o dinámicas si el estado fuera dinámico, o bien, estático – dinámicas si los datos obtenidos provienen de dos estados financieros de diferente naturaleza.
Por RAZON debemos entender “La relación de magnitud que existe entre dos cifras que se comparan entre sí”; es decir:
a) La Diferencia aritmética que existe entre dos cifras que se comparan entre sí, o bien:
b) La interdependencia geométrica que existe entre dos cifras que se comparan entre sí
Luego entonces, existen dos clases de razones, las aritméticas y las geométricas; en las primeras se aplican operaciones de suma o resta; por ejemplo:
500 – 200 = 300 RAZON ARITMETICA
(Comprobación 300+200= 500)
En las razones geométricas, se aplican operaciones de multiplicación y división, por ejemplo:
400/50 = 8 RAZON GEOMETRICA
(Comprobación: 8 x 50 = 400)
Se dice que hay interdependencia en las razones geométricas, en virtud de que existe dependencia recíproca entre las cifras que se comparan entre sí.
En cualquier razón, intervienen 2 elementos (antecedente y consecuente), por ejemplo, en la razón aritmética 500 es el antecedente, 200 es el consecuente y 300 es la razón aritmética; en la razón geométrica: 400 es el antecedente, 50 el consecuente y 8 es la razón geométrica.
En el procedimiento de razones simples se aplican razones geométricas, supuesto que las relaciones de dependencia son las que tienen verdadera importancia y no los valores absolutos que de las cifras de los estados financieros pudieran obtenerse.
CALVO,Langarica César. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. PAC S.A. C.V. Mexico.
PERDOMO, Moreno Abraham. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. ECAFSA S.A. DE C.V. Mexico
Introducción
Este método consiste en relacionar cifras conceptos homogéneos de los estados financieros y de su resultado obtener consideraciones que nos sirvan para apoyar nuestra interpretación acerca de la solvencia, estabilidad y productividad de la empresa.
El fundamento de este método esta determinado en la íntima relación que guardan los conceptos que forman a los estados financieros, así como las ligas entre rubros que son homogéneos de un estado financiero a otro, es por eso que nacen las llamadas:
1. Razones Estáticas. Por formarse de rubros del Balance General/Estado de Situación Financiera, que es un estado estático.
2. Razones Dinámicas: por corresponder a cuentas del Estado de Resultado, que es un estado dinámico
3. Razones Estático-Dinámicas. En la que intervienen cifras de concepto de uno y otro estado.
Nota: pueden formarse razones tomando en consideración cuentas o conceptos de otros estados que no sean el Balance o del Resultado, por lo que se incluirán en el grupo de las razones estáticas si el estado es de tal naturaleza, o dinámicas si el estado fuera dinámico, o bien, estático – dinámicas si los datos obtenidos provienen de dos estados financieros de diferente naturaleza.
Por RAZON debemos entender “La relación de magnitud que existe entre dos cifras que se comparan entre sí”; es decir:
a) La Diferencia aritmética que existe entre dos cifras que se comparan entre sí, o bien:
b) La interdependencia geométrica que existe entre dos cifras que se comparan entre sí
Luego entonces, existen dos clases de razones, las aritméticas y las geométricas; en las primeras se aplican operaciones de suma o resta; por ejemplo:
500 – 200 = 300 RAZON ARITMETICA
(Comprobación 300+200= 500)
En las razones geométricas, se aplican operaciones de multiplicación y división, por ejemplo:
400/50 = 8 RAZON GEOMETRICA
(Comprobación: 8 x 50 = 400)
Se dice que hay interdependencia en las razones geométricas, en virtud de que existe dependencia recíproca entre las cifras que se comparan entre sí.
En cualquier razón, intervienen 2 elementos (antecedente y consecuente), por ejemplo, en la razón aritmética 500 es el antecedente, 200 es el consecuente y 300 es la razón aritmética; en la razón geométrica: 400 es el antecedente, 50 el consecuente y 8 es la razón geométrica.
En el procedimiento de razones simples se aplican razones geométricas, supuesto que las relaciones de dependencia son las que tienen verdadera importancia y no los valores absolutos que de las cifras de los estados financieros pudieran obtenerse.
CALVO,Langarica César. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. PAC S.A. C.V. Mexico.
PERDOMO, Moreno Abraham. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. ECAFSA S.A. DE C.V. Mexico
AGENDA SESION 3
ACTVIDADES EN CLASE:
* ASISTENCIA
* PARTICIPACION
* RESOLUCION DE CASOS PRACTICOS
ACTIVIDADES INDEPENDIENTES:
* LECTURA DEL BLOG DE LA MATERIA
* PARTICIPACION EN EL FORO III. TEMA A DESARROLLAR EN LA SEMANA: RAZONES FINANCIERAS
PARA LA EVALUACION SE CALIFICARA: APORTACION SIGNIFICATIVA DE LA DEFINCION, ARGUMENTACION A ALGUN COMPAÑERO RESPECTO DE SUS COMENTARIOS, REDACCION, ORTOGRAFIA.
A MANERA DE PETICION, EVITEMOS EXPRESIONES NO ACORDES AL FORO EDUCATIVO A FIN DE QUE ESTE NO SALGA DE SU CONTEXTO, "JAJAJAJA" POR CITAR UN EJEMPLO. EL FORO ESTA DISPONIBLE DEL SABADO 23 DE OCTUBRE HASTA EL VIERNES 30 DE OCTUBRE DEL PRESENTE AÑO, RECORDANDOLES NUEVAMENTE QUE PUEDEN ACCESAR A EL LAS 24 HORAS Y LOS 365 DIAS DEL AÑO.
* RESOLUCION DE CASO PRACTICO A ENTREGARSE EN CLASE EL CUAL DEBERÁ SER ENTREGADO EN ARCHIVO ELECTRONICO A MAS TARDAR EL VIERNES 29 DE OCTUBRE DE 2010 HASTA LAS 11:55 HORAS, A LA DIRECCION DE CORREO ELECTRONICO: jfernandez3108@gmail.com
* EXAMEN PARCIAL Numero 2. UNIDADES 2 3 y 4. EL CONTENIDO DEL MISMO SERÁ TEORICO PRACTICO. LA APLICACION DE LA EVALUACION SERÁ LAS 12:00 HORAS DEL 30 DE OCTUBRE DE 2010.
Saludos Cordiales.
José Luis.
* ASISTENCIA
* PARTICIPACION
* RESOLUCION DE CASOS PRACTICOS
ACTIVIDADES INDEPENDIENTES:
* LECTURA DEL BLOG DE LA MATERIA
* PARTICIPACION EN EL FORO III. TEMA A DESARROLLAR EN LA SEMANA: RAZONES FINANCIERAS
PARA LA EVALUACION SE CALIFICARA: APORTACION SIGNIFICATIVA DE LA DEFINCION, ARGUMENTACION A ALGUN COMPAÑERO RESPECTO DE SUS COMENTARIOS, REDACCION, ORTOGRAFIA.
A MANERA DE PETICION, EVITEMOS EXPRESIONES NO ACORDES AL FORO EDUCATIVO A FIN DE QUE ESTE NO SALGA DE SU CONTEXTO, "JAJAJAJA" POR CITAR UN EJEMPLO. EL FORO ESTA DISPONIBLE DEL SABADO 23 DE OCTUBRE HASTA EL VIERNES 30 DE OCTUBRE DEL PRESENTE AÑO, RECORDANDOLES NUEVAMENTE QUE PUEDEN ACCESAR A EL LAS 24 HORAS Y LOS 365 DIAS DEL AÑO.
* RESOLUCION DE CASO PRACTICO A ENTREGARSE EN CLASE EL CUAL DEBERÁ SER ENTREGADO EN ARCHIVO ELECTRONICO A MAS TARDAR EL VIERNES 29 DE OCTUBRE DE 2010 HASTA LAS 11:55 HORAS, A LA DIRECCION DE CORREO ELECTRONICO: jfernandez3108@gmail.com
* EXAMEN PARCIAL Numero 2. UNIDADES 2 3 y 4. EL CONTENIDO DEL MISMO SERÁ TEORICO PRACTICO. LA APLICACION DE LA EVALUACION SERÁ LAS 12:00 HORAS DEL 30 DE OCTUBRE DE 2010.
Saludos Cordiales.
José Luis.
4.2. y 4.3. FUNDAMENTACION UTILIDAD PRACTICA Y FORMA DE CALCULO E INTERPRETACION (EJEMPLO)
Método de Tendencias:
Al igual que el método de estados comparativos, el de tendencias es un método de interpretación horizontal. Se selecciona un año como base y se le asigna el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al año base. Se divide el saldo de la partida en el año en que se trate entre el saldo de la partida en el año base. Este cociente se multiplica por 100 para encontrar el porcentaje de tendencia.
Ejemplo:
(En millones de Dolares) 1982 1983 1984 1985 1986
Cuentas por Pagar $200 $250 $180 $420 $500
Porcentaje de Tendencias
Cuentas Por pagar 100% 125% 90% 210% 250%
Un porcentaje de tendencia superior a 100 significa que ha habido un aumento en el saldo de la partida con respecto al año base. El porcentaje de tendencia para 1984 es de 90, lo que significa que ha habido una disminución en el saldo de la partida con respecto al año considerado como base. Una ventaja del método de tendencias, en contraste con el método de estados comparativos, es que los porcentajes de aumento o disminución en las partidas podrán determinarse tan solo restando el porcentaje de tendencias de que se trate, el 100% del año base, respecto al año de 1982 fue del 25% respecto del año base y hubo una disminución del 10% con respecto al año base durante 1984.
Los porcentajes de tendencias de una partida deberán compararse con los porcentajes de tendencias de partidas similares. En este caso los porcentajes de tendencia de la partida de cuentas por pagar (a proveedores) deberán compararse con los porcentajes de tendencias para la partida de compras que puede aparecer en el estado de resultado de un comerciante, si se detallaran las partidas que integran el costode ventas.
En ocasiones es imposible calcular porcentajes de tendencias, una de ellas es cuando se desea determinar el porcentaje de tendencia para la partida utilidad del ejercicio cuando en el año que se considere como base se haya obtenido una pérdida neta y no una utilidad. De igual manera, una empresa pudo haber comprado, por primera vez, un terreno para un futura expansión en un ejercicio posterior al año que se haya considerado como base, por tanto, en dicha partida aparecerá un saldo de cero en el año base. En este caso, al igual que el anterior, el porcentaje de tendencia con respecto al año base sería imposible de calcular.
Al interpretar los porcentajes de tendencia se deberá dar particular atención a la importancia relativa de las partidas. Un 150% de aumento en los cargos diferidos puede ser menos significativo que un aumento del 60% en los activos fijos (algo similar ocurre cuando una persona con un sueldo de $ 1 millón mensuales recibe un aumento del 20% y otra persona con un sueldo de $ 4 millones recibe un aumento del 10%. Si bien la primera recibirá un aumento de $400,000.00, en tanto que la primera sólo recibirá $200,000.00 adicionales de sueldo.
Fuente:Analisis e Interpretación de Estados Financieros. Perdomo Moreno Abrahám. Ed. ECAFSA, Mexico. 2008
Al igual que el método de estados comparativos, el de tendencias es un método de interpretación horizontal. Se selecciona un año como base y se le asigna el 100% a todas las partidas de ese año. Luego se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás años y con relación al año base. Se divide el saldo de la partida en el año en que se trate entre el saldo de la partida en el año base. Este cociente se multiplica por 100 para encontrar el porcentaje de tendencia.
Ejemplo:
(En millones de Dolares) 1982 1983 1984 1985 1986
Cuentas por Pagar $200 $250 $180 $420 $500
Porcentaje de Tendencias
Cuentas Por pagar 100% 125% 90% 210% 250%
Un porcentaje de tendencia superior a 100 significa que ha habido un aumento en el saldo de la partida con respecto al año base. El porcentaje de tendencia para 1984 es de 90, lo que significa que ha habido una disminución en el saldo de la partida con respecto al año considerado como base. Una ventaja del método de tendencias, en contraste con el método de estados comparativos, es que los porcentajes de aumento o disminución en las partidas podrán determinarse tan solo restando el porcentaje de tendencias de que se trate, el 100% del año base, respecto al año de 1982 fue del 25% respecto del año base y hubo una disminución del 10% con respecto al año base durante 1984.
Los porcentajes de tendencias de una partida deberán compararse con los porcentajes de tendencias de partidas similares. En este caso los porcentajes de tendencia de la partida de cuentas por pagar (a proveedores) deberán compararse con los porcentajes de tendencias para la partida de compras que puede aparecer en el estado de resultado de un comerciante, si se detallaran las partidas que integran el costode ventas.
En ocasiones es imposible calcular porcentajes de tendencias, una de ellas es cuando se desea determinar el porcentaje de tendencia para la partida utilidad del ejercicio cuando en el año que se considere como base se haya obtenido una pérdida neta y no una utilidad. De igual manera, una empresa pudo haber comprado, por primera vez, un terreno para un futura expansión en un ejercicio posterior al año que se haya considerado como base, por tanto, en dicha partida aparecerá un saldo de cero en el año base. En este caso, al igual que el anterior, el porcentaje de tendencia con respecto al año base sería imposible de calcular.
Al interpretar los porcentajes de tendencia se deberá dar particular atención a la importancia relativa de las partidas. Un 150% de aumento en los cargos diferidos puede ser menos significativo que un aumento del 60% en los activos fijos (algo similar ocurre cuando una persona con un sueldo de $ 1 millón mensuales recibe un aumento del 20% y otra persona con un sueldo de $ 4 millones recibe un aumento del 10%. Si bien la primera recibirá un aumento de $400,000.00, en tanto que la primera sólo recibirá $200,000.00 adicionales de sueldo.
Fuente:Analisis e Interpretación de Estados Financieros. Perdomo Moreno Abrahám. Ed. ECAFSA, Mexico. 2008
4.1.1. ESTADOS COMPARATIVOS
Cuando se analizan los estados financieros de varios años, las medidas analíticas que se emplean son llamadas "Medidas o razones horizontales", este análisis involucra datos de año en año. Por otro lado, cuando se analizan los datos de un solo ejercicio, las medidas analíticas empleadas se conocen como "Medidas y razones verticales" o" Análisis vertical". En seguida se presentan los estados financieros de la Cía. Comercializadora del Norte, S. A., mismos que serán utilizados para ejemplificar cada una de las herramientas de análisis que se presenten.
Estados Financieros comparativos. Un Estado de Situación Financiera comparativo muestra el activo, pasivo y capital contable de un negocio en dos o más fechas determinadas y además contiene los aumentos vio disminuciones que ocurren de un año a otro, en términos monetarios o expresados en porcentaje. Los cambios son importantes porque dan una guía de la dirección en que se están desarrollando las operaciones y la empresa misma.
Un estado de resultados comparativo muestra los resultados de dos o más ejercicios de operaciones y también contiene las variaciones de un periodo a otro expresadas en términos monetarios o en porcentaje.
Los estados comparativos son útiles para el analista porque contienen no sólo los datos que aparecen en los estados financieros individuales sino también la información necesaria para el estudio de las tendencias a lo largo de un cierto número de años.
Cuando los estados comparativos son preparados para periodos mensuales o trimestrales, pueden hacerse comparaciones con el mes o trimestre correspondiente del ejercicio o ejercicios anteriores. Debe tenerse siempre en mente que para que las comparaciones no pierdan su valor y no resulten engañosas, los datos que se comparan deben reflejar la aplicación consistente, de un periodo a otro, de los principios y reglas particulares de la contabilidad.
Fuente: http://www.ii.iteso.mx/Ing%20de%20costos%20I/costos/tema16.htm
Estados Financieros comparativos. Un Estado de Situación Financiera comparativo muestra el activo, pasivo y capital contable de un negocio en dos o más fechas determinadas y además contiene los aumentos vio disminuciones que ocurren de un año a otro, en términos monetarios o expresados en porcentaje. Los cambios son importantes porque dan una guía de la dirección en que se están desarrollando las operaciones y la empresa misma.
Un estado de resultados comparativo muestra los resultados de dos o más ejercicios de operaciones y también contiene las variaciones de un periodo a otro expresadas en términos monetarios o en porcentaje.
Los estados comparativos son útiles para el analista porque contienen no sólo los datos que aparecen en los estados financieros individuales sino también la información necesaria para el estudio de las tendencias a lo largo de un cierto número de años.
Cuando los estados comparativos son preparados para periodos mensuales o trimestrales, pueden hacerse comparaciones con el mes o trimestre correspondiente del ejercicio o ejercicios anteriores. Debe tenerse siempre en mente que para que las comparaciones no pierdan su valor y no resulten engañosas, los datos que se comparan deben reflejar la aplicación consistente, de un periodo a otro, de los principios y reglas particulares de la contabilidad.
Fuente: http://www.ii.iteso.mx/Ing%20de%20costos%20I/costos/tema16.htm
4.1. TENDENCIAS
Análisis de tendencias
Definición de análisis de tendencias
Es el método de análisis que consiste en observar el comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de resultados, para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores administrativos.
Este método nos permite conocer la dirección y velocidad de los cambios que se han dado en la situación financiera de la empresa a través del tiempo, por lo que se considera como un método de análisis horizontal.
Al igual que el método de porcentajes integrales, este nos ayuda a la detección de fallas; pero es solamente un método explorativo, por lo que siempre es necesario investigar más a fondo para encontrar las causas de las fallas.
Para efectuar un análisis mediante este método, es necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados financieros que nos interesa analizar.
El análisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa
Año base e índices de tendencias
La aplicación de este método requiere de la elección de un año base que te va a servir como referencia o punto de partida de tus cálculos para poder observar la tendencia que está siguiendo cada concepto.
Para calcular los cambios sufridos en cada rubro una vez determinada la base, solamente debes dividir el saldo del rubro que te interese de cada año, entre el saldo base y el resultado lo multiplicas por 100, con lo que obtendrás un resultado conocido como índice de tendencia.
Para calcular los cambios sufridos en cada año y en cada rubro, es necesario determinar el índice de tendencia respectivo
Fórmula pura el cálculo del índice de tendencia
Índice de tendencia = Saldo del año en cuestión x (100)
_____________________
Saldo del año base
Una vez obtenidos los índices, es muy conveniente graficarlos para ver con claridad cómo se está comportando tu empresa financieramente.
En ocasiones, es conveniente que utilices una misma gráfica para presentar la tendencia de 2, 3 o hasta 4 conceptos, pero no es recomendable que presentes muchos conceptos en la misma gráfica, ya que puedes perderte con tantos datos y líneas.
Interpretación de los índices de tendencias
Una vez que hemos calculado los índices de tendencias respectivos, se procede a interpretar los resultados para poder obtener algunas conclusiones sobre el comportamiento financiero de la empresa.
CALVO, Langarica Cesar. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. PAC SA de CV., Mexico, 2006.
Definición de análisis de tendencias
Es el método de análisis que consiste en observar el comportamiento de los diferentes rubros del Balance general y del Estado de resultados, para detectar algunos cambios significativos que pueden tener su origen en errores administrativos.
Este método nos permite conocer la dirección y velocidad de los cambios que se han dado en la situación financiera de la empresa a través del tiempo, por lo que se considera como un método de análisis horizontal.
Al igual que el método de porcentajes integrales, este nos ayuda a la detección de fallas; pero es solamente un método explorativo, por lo que siempre es necesario investigar más a fondo para encontrar las causas de las fallas.
Para efectuar un análisis mediante este método, es necesario determinar los cambios sufridos en los saldos de los rubros de los estados financieros que nos interesa analizar.
El análisis de tendencias nos permite conocer el desarrollo financiero de una empresa
Año base e índices de tendencias
La aplicación de este método requiere de la elección de un año base que te va a servir como referencia o punto de partida de tus cálculos para poder observar la tendencia que está siguiendo cada concepto.
Para calcular los cambios sufridos en cada rubro una vez determinada la base, solamente debes dividir el saldo del rubro que te interese de cada año, entre el saldo base y el resultado lo multiplicas por 100, con lo que obtendrás un resultado conocido como índice de tendencia.
Para calcular los cambios sufridos en cada año y en cada rubro, es necesario determinar el índice de tendencia respectivo
Fórmula pura el cálculo del índice de tendencia
Índice de tendencia = Saldo del año en cuestión x (100)
_____________________
Saldo del año base
Una vez obtenidos los índices, es muy conveniente graficarlos para ver con claridad cómo se está comportando tu empresa financieramente.
En ocasiones, es conveniente que utilices una misma gráfica para presentar la tendencia de 2, 3 o hasta 4 conceptos, pero no es recomendable que presentes muchos conceptos en la misma gráfica, ya que puedes perderte con tantos datos y líneas.
Interpretación de los índices de tendencias
Una vez que hemos calculado los índices de tendencias respectivos, se procede a interpretar los resultados para poder obtener algunas conclusiones sobre el comportamiento financiero de la empresa.
CALVO, Langarica Cesar. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. PAC SA de CV., Mexico, 2006.
UNIDAD 4. ANALISIS FINANCIERO A ESTADOS COMPARATIVOS
Iniciamos la Unidad 4, es turno de conocer los estados comparativos, su uso, aplicación y análisis. ¡Animo!
jueves, 21 de octubre de 2010
¿Estás a Tiempo?
¿QUE OPINAN?
En este escrito de Abel Cortese, especialista en Inteligencia Emocional, y autor de una Enciclopedia de Desarrollo Personal encontrarás algunos consejos si tu tiempo se agota, o estás demasiado agotad@:
1) Planificar: Hacer una lista de objetivos a cumplir. Todos los expertos dicen que los minutos más productivos del día son los dedicados a planificar. Así, 20 minutos diarios de planificación pueden ayudarle a ahorrar una hora, hacerlo diariamente le ahorrará 5 horas a la semana, lo que significa 250 horas al año, más de 2 semanas extra de tiempo para alcanzar sus objetivos.
2) Priorizar: Decidir cuáles de ellos son los más importantes para que encabecen la lista. Ya que “nada es más fácil que estar ocupado, y nada más difícil que ser efectivo”. Nunca se repetirá lo suficiente la frase: deben fijarse prioridades. Algunas personas llevan a término todas las tareas posibles que aparecen en su lista, logrando un elevado porcentaje de tareas realizadas, pero su efectividad es baja debido a que las tareas desempeñadas en su mayoría son de una prioridad ‘C’.
3) Agendar: Determinar cuándo se hará cada uno de los puntos. La clave no es dar prioridad a lo que está en la agenda, sino ordenar en la agenda las prioridades.
4) Hacer el seguimiento: Hacer las cosas de acuerdo a lo planeado y verificar los pasos de cada objetivo. Prevenir no sólo es mejor que curar, sino que también es ganar tiempo Si prevé las crisis y toma ciertas medidas para evitarlas o enfrentarse a ellas, estará invirtiendo sabiamente su tiempo. Las cosas muy rara vez evolucionan hasta el nivel de una crisis sin alguna advertencia previa. Un poco de previsión y de mantenimiento preventivo le asegurarán que pasará su tiempo dedicado al logro de sus metas, en vez de pasarlo reaccionando a las crisis.
No confunda buena administración del tiempo con apuro .El apuro, aunque parezca lo contrario, no es muy práctico. “Voy despacio, pero así nunca desando lo andado”, decía Abraham Lincoln, quien justamente no se caracterizaba por llevar una vida ociosa. Aun así, este el aspecto menos importante de “vivir apurado”.
La consecuencia más dramática es el daño a la salud. Los cardiólogos californianos Meyer Friedman y Ray Rosenman observaron que los pacientes aquejados de enfermedades cardíacas eran víctimas de la “enfermedad del apuro”. Su problema, según el doctor Friedman, “se origina en un deseo insaciable de lograr demasiado o de participar en demasiadas cosas en el tiempo disponible”.
Escribir es un excelente recurso para organizar mejor el tiempo Un buen método para la buena administración del tiempo es el de escribir las tareas a realizar e irlas encarando una a una. Este es el método preferido del empresario y escritor Mark McCormack: “He aprendido a separar mis emociones vinculadas con el trabajo, así como mi día laboral. Lo escribo todo, y como dejo mis notas donde sé que aparecerán en el lugar correcto y en el momento oportuno, una vez que he anotado algo lo olvido. El resultado final es que cuando dejo de trabajar, también dejo el stress relacionado con el trabajo”.
Divide y vencerás. Al concentrarnos en una sola tarea por vez, no sólo administramos bien el tiempo, sino que ganamos en eficiencia. Los ejemplos gráficos de este principio pueden encontrarse hasta en el deporte. “Los atletas exitosos saben que deben ejercer una práctica mental específica para funcionar al máximo de sus posibilidades.
Un golfista debe ocuparse de cada golpe por separado y no desconcentrarse a causa del grueso error cometido en el agujero anterior, que lo llevó a perder un golpe simple. Lo mismo se aplica a jugadores de tenis, quienes deben considerar cada jugada como una entidad totalmente diferente, sea un saque magistral que lo condujo a un cinco-cero, o una tensionante jugada que le permitirá salvar un match point.
Si vivimos cada día como una entidad diferente, nos liberamos de los contratiempos del pasado y evitamos las atemorizantes expectativas del futuro. Esta fue la política que adoptó el explorador Robert Swann cuando encabezó la exitosa expedición al Polo Sur: “Para protegernos del desaliento”, escribió, “adoptamos una regla básica: cada día era considerado en forma totalmente separado y por sí mismo”.
Napoleón Bonaparte adjudicaba su increíble capacidad de trabajo al siguiente método o actitud: “Cuando he terminado con un tema, cierro el compartimiento y abro otro, de manera que mis diversas tareas nunca se superponen y no me producen confusión ni fatiga”.
La regla más esencial para trabajar eficazmente es, pues, hacer cada cosa a su tiempo, a fondo, sin prisa y sin agitación.
Divide y vencerás... con color Una forma de mejorar un plan diario consiste en utilizar el color. Escriba en varios colores, o subraye los asuntos a tratar con diversos colores que representen prioridades y niveles de importancia.
Link de referencia Taringa
viernes, 15 de octubre de 2010
AGENDA SEMANA 2
Actividades en Clase.
* Participación a la Exposición del Docente
* Resolución de casos Prácticos
* Lluvia de Ideas.
Actividades Independientes.
* Participación en FORO II "ESTADO DEL FLUJO DE EFECTIVO"
--Investiguen sobre el tema y participen. Para asignar puntaje a su participación deberán:
* Subir una definición y agregar la fuente de donde la obtuvieron.
* Dar su opinión personal respecto al tema
* Leer los comentarios de sus compañeros
* Dialogar con algun(os) compañero(s) en el foro para discutir del tema.
(En este rubroSe necesita al menos una respuesta a un compañero para poder asignar el puntaje)
* Agregar su conclusión final.
El Foro esta abierto a partir del Sabado 16 de Octubre de 2010 y hasta el Viernes 22 de Octubre de 2010. Se solicita atentamente no querer hacer los 5 puntos el mismo día, o bien, todos los puntos el día jueves o viernes, ya que no es esa la finalidad de la herramienta.
* Entregar vía correo electrónico jfernandez3108@gmail.com la tarea misma que se indicará en clase. (En este Punto no se encargo Tarea. Quedaron 5 alumnos pendientes de Entrega del Estado Financiero en hoja de Papel Bond de la Semana 1. Esa sería la Actividad y como premio a quienes si trajeron su tarea, solo volverían a llevar su documento).
* Lectura del Blog de la Materia.
No se omite señalar que el foro también puede ocuparse para alguna duda o aclaración que quieran realizar.
Saludos Cordiales y mucho ánimo en este inicio de Semana Escolar.
José Luis.
* Participación a la Exposición del Docente
* Resolución de casos Prácticos
* Lluvia de Ideas.
Actividades Independientes.
* Participación en FORO II "ESTADO DEL FLUJO DE EFECTIVO"
--Investiguen sobre el tema y participen. Para asignar puntaje a su participación deberán:
* Subir una definición y agregar la fuente de donde la obtuvieron.
* Dar su opinión personal respecto al tema
* Leer los comentarios de sus compañeros
* Dialogar con algun(os) compañero(s) en el foro para discutir del tema.
(En este rubroSe necesita al menos una respuesta a un compañero para poder asignar el puntaje)
* Agregar su conclusión final.
El Foro esta abierto a partir del Sabado 16 de Octubre de 2010 y hasta el Viernes 22 de Octubre de 2010. Se solicita atentamente no querer hacer los 5 puntos el mismo día, o bien, todos los puntos el día jueves o viernes, ya que no es esa la finalidad de la herramienta.
* Entregar vía correo electrónico jfernandez3108@gmail.com la tarea misma que se indicará en clase. (En este Punto no se encargo Tarea. Quedaron 5 alumnos pendientes de Entrega del Estado Financiero en hoja de Papel Bond de la Semana 1. Esa sería la Actividad y como premio a quienes si trajeron su tarea, solo volverían a llevar su documento).
* Lectura del Blog de la Materia.
No se omite señalar que el foro también puede ocuparse para alguna duda o aclaración que quieran realizar.
Saludos Cordiales y mucho ánimo en este inicio de Semana Escolar.
José Luis.
¿UNA PARTICIPACION EXTRA PARA EL PARCIAL 1?
Hola, el primer@ en escribir su comentario con LA RESPUESTA CORRECTA Y EXPLICANDO EL PORQUE DE DICHA RESPUESTA al siguiente ejercicio tendrá una participación EXTRA para su califación del Primer Parcial
LA FECHA LIMITE PARA ESCRIBIR LA RESPUESTA CORRECTA EN EL BLOG ES EL MIERCOLES 20 DE OCTUBRE 2010 A LAS 11:50 P.M. RECUERDEN ESCRIBIR SU NOMBRE AL FINAL DE SU COMENTARIO.
EN EL AREA METROPOLITANA DE MONTERREY VIVEN LOS OBREROS FERNANDEZ, PEREZ Y GONZALEZ QUE TRABAJAN, AUNQUE NO RESPECTIVAMENTE, COMO PEON, SOLDADOR Y MECÁNICO. EN LA MISMA ZONA VIVEN 3 GERENTES QUE LLEVAN LOS MISMOS APELLIDOS.
* EL GERENTE PEREZ Y EL PEON VIVEN EN GUADALUPE.
* EL GERENTE GONZALEZ Y EL SOLDADOR VIVEN EN SAN NICOLAS.
* EL GERENTE FERNANDEZ Y EL MECANICO VIVEN EN MONTERREY, EN UN PUNTO INTERMEDIO, ENTRE GUADALUPE Y SAN NICOLAS.
* EL GERENTE QUE LLEVA EL APELLIDO DEL PEON, TIENE UN SALARIO DE 6,000 DOLARES MENSUALES
* EL MECANICO GANA EXACTAMENTE UNA TERCERA PARTE DE LO QUE GANA EL GERENTE QUE VIVE MAS CERCA DE ÉL.
* EL OBRERO FERNANDEZ TOMA MAS CERVEZA QUE EL SOLDADOR.
¿COMO SE APELLIDA EL MECANICO?
Saludos Cordiales.
LA FECHA LIMITE PARA ESCRIBIR LA RESPUESTA CORRECTA EN EL BLOG ES EL MIERCOLES 20 DE OCTUBRE 2010 A LAS 11:50 P.M. RECUERDEN ESCRIBIR SU NOMBRE AL FINAL DE SU COMENTARIO.
EN EL AREA METROPOLITANA DE MONTERREY VIVEN LOS OBREROS FERNANDEZ, PEREZ Y GONZALEZ QUE TRABAJAN, AUNQUE NO RESPECTIVAMENTE, COMO PEON, SOLDADOR Y MECÁNICO. EN LA MISMA ZONA VIVEN 3 GERENTES QUE LLEVAN LOS MISMOS APELLIDOS.
* EL GERENTE PEREZ Y EL PEON VIVEN EN GUADALUPE.
* EL GERENTE GONZALEZ Y EL SOLDADOR VIVEN EN SAN NICOLAS.
* EL GERENTE FERNANDEZ Y EL MECANICO VIVEN EN MONTERREY, EN UN PUNTO INTERMEDIO, ENTRE GUADALUPE Y SAN NICOLAS.
* EL GERENTE QUE LLEVA EL APELLIDO DEL PEON, TIENE UN SALARIO DE 6,000 DOLARES MENSUALES
* EL MECANICO GANA EXACTAMENTE UNA TERCERA PARTE DE LO QUE GANA EL GERENTE QUE VIVE MAS CERCA DE ÉL.
* EL OBRERO FERNANDEZ TOMA MAS CERVEZA QUE EL SOLDADOR.
¿COMO SE APELLIDA EL MECANICO?
Saludos Cordiales.
3.3.1. METODO DE CALCULO E INTERPRETACION DE RESULTADO (BALANCE GENERAL)
Obtener porcientos comunes y conclusiones del siguiente estado financiero estático:
Cia el Ejemplo S.A. de C.V.
ACTIVO
CIRCULANTE
Caja y Bancos $220,000.00 8%
Cuentas y Doctos. por Cobrar $850,000.00 28%
Inventarios $720,000.00 24%
$1,790,000.00 60%
FIJO
Maquinaria $800,000.00 26%
Equipo de Reparto $300,000.00 10%
Equipo de Oficina $100,000.00 3%
$1,200,000.00 39%
DIFERIDO
Gastos de Constitución $20,000.00 1%
SUMA EL ACTIVO $3,010,000.00 100%
PASIVO
CIRCULANTE
Cuentas y Doctos.por Pagar $750,000.00 25%
FIJO
Doc. x pagar a largo plazo $500,000.00 16%
$1,250,000.00 41%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social $1,500,000.00 49%
Reserva Legal $50,000.00 2%
Utilidades por Aplicar $20,000.00 1%
Utilidades del Ejercicio $190,000.00 7%
$1,760,000.00 59%
SUMA EL PASIVO Y EL CAPITAL $3,010,000.00 100%
C O N C L U S I O N E S
1o. POR CADA $1.00 DE INVERSION EN EL ACTIVO TOTAL DE INDUSTRIAS EL EJEMPLO:
a) $0.08 corresponden a existencia en caja y bancos
b) $0.28 corresponden a inversion en cuentas y docuemntos por cobrar
c) $0.24 corresponden a inversión en inventarios
d) $0.26 corresponden a inversión en maquinaria
e) $0.10 corresponden a inversión en equipo de reparto
f) $0.03 corresponden a inversión en equipo de oficina y
g) $0.01 corresponden a gastos de constitución
2o. EL ORIGEN DE LA INVERSION DEL ACTIVO HA SIDO COMO SIGUE
a) $0.25 lo han aportado los acreedores a corto plazo
b) $0.16 lo han aportado los acreedores a largo plazo
c) $0.49 lo han aportado los propietarios de la empresa, y
d) $0.10 lo ha aportado la misma empresa
3o. CADA $1.00 DE ACTIVO TOTAL DE LA EMPRESA HA SIDO APORTADO
a) $0.41 por los acreedores y
b) $0.59 por los propietarios y la misma empresa
PERDOMO, Moreno Abraham. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. ECAFSA, Mexico. 2000
Cia el Ejemplo S.A. de C.V.
ACTIVO
CIRCULANTE
Caja y Bancos $220,000.00 8%
Cuentas y Doctos. por Cobrar $850,000.00 28%
Inventarios $720,000.00 24%
$1,790,000.00 60%
FIJO
Maquinaria $800,000.00 26%
Equipo de Reparto $300,000.00 10%
Equipo de Oficina $100,000.00 3%
$1,200,000.00 39%
DIFERIDO
Gastos de Constitución $20,000.00 1%
SUMA EL ACTIVO $3,010,000.00 100%
PASIVO
CIRCULANTE
Cuentas y Doctos.por Pagar $750,000.00 25%
FIJO
Doc. x pagar a largo plazo $500,000.00 16%
$1,250,000.00 41%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social $1,500,000.00 49%
Reserva Legal $50,000.00 2%
Utilidades por Aplicar $20,000.00 1%
Utilidades del Ejercicio $190,000.00 7%
$1,760,000.00 59%
SUMA EL PASIVO Y EL CAPITAL $3,010,000.00 100%
C O N C L U S I O N E S
1o. POR CADA $1.00 DE INVERSION EN EL ACTIVO TOTAL DE INDUSTRIAS EL EJEMPLO:
a) $0.08 corresponden a existencia en caja y bancos
b) $0.28 corresponden a inversion en cuentas y docuemntos por cobrar
c) $0.24 corresponden a inversión en inventarios
d) $0.26 corresponden a inversión en maquinaria
e) $0.10 corresponden a inversión en equipo de reparto
f) $0.03 corresponden a inversión en equipo de oficina y
g) $0.01 corresponden a gastos de constitución
2o. EL ORIGEN DE LA INVERSION DEL ACTIVO HA SIDO COMO SIGUE
a) $0.25 lo han aportado los acreedores a corto plazo
b) $0.16 lo han aportado los acreedores a largo plazo
c) $0.49 lo han aportado los propietarios de la empresa, y
d) $0.10 lo ha aportado la misma empresa
3o. CADA $1.00 DE ACTIVO TOTAL DE LA EMPRESA HA SIDO APORTADO
a) $0.41 por los acreedores y
b) $0.59 por los propietarios y la misma empresa
PERDOMO, Moreno Abraham. Análisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. ECAFSA, Mexico. 2000
3.3. METODO DEL CALCULO E INTERPRETACION DEL RESULTADO (ESTADO DE RESULTADOS)
Reducir a porcientos integrales y obtener conclusiones del siguiente estado financiero dinámico:
INDUSTRIAL EL EJEMPLO S.A. DE C.V.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
DEL 1o AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008.
CONCEPTO ABSOLUTOS PORCIENTOS
VENTAS NETAS $400,000.00 100%
COSTO DE VENTAS $180,000.00 45%
MARGEN S/VTAS. $220,000.00 55%
COSTOS DISTRIB. $100,000.00 25%
MARGEN OPERACION $120,000.00 30%
PROVISIONES $ 40,000.00 10%
UTILIDAD NETA $ 80,000.00 20%
CONCLUSIONES
1o. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, $0.45 CORRESPONDEN AL COSTO DE LO VENDIDO, ES DECIR, A LA EMPRESA LE CUESTA $0.45 LO QUE VENDE A $1.00
2o. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA OBTIENE $0.55 DE MARGEN SOBRE VENTAS
3o. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS $0.25 CORRESOPNDEN A LOS COSTOS DE DISTRIBUCION, O BIEN, PARA VENDER $1.00 ES NECESARIO DESEMBOLSAR $0.25 POR CONCEPTO DE COSTOS DE ADMINISTRACION, COSTOS DE VENTA Y COSTOS FINANCIEROS.
4o. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA OBTIENE $0.30 DE MARGEN DE UTILIDAD DE OPERACION
5o. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA PROVEE, PARA IMPUESTOS Y P.T.U. LA CANTIDAD DE $0.10
6O. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA OBTIENE UNA UTILIDAD NETA DE $0.20
PERDOMO, Moreno Abraham. Análisis e Interpretación de Estados Financieros, Ed. ECAFSA, Mexico,2000.
INDUSTRIAL EL EJEMPLO S.A. DE C.V.
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
DEL 1o AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008.
CONCEPTO ABSOLUTOS PORCIENTOS
VENTAS NETAS $400,000.00 100%
COSTO DE VENTAS $180,000.00 45%
MARGEN S/VTAS. $220,000.00 55%
COSTOS DISTRIB. $100,000.00 25%
MARGEN OPERACION $120,000.00 30%
PROVISIONES $ 40,000.00 10%
UTILIDAD NETA $ 80,000.00 20%
CONCLUSIONES
1o. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, $0.45 CORRESPONDEN AL COSTO DE LO VENDIDO, ES DECIR, A LA EMPRESA LE CUESTA $0.45 LO QUE VENDE A $1.00
2o. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA OBTIENE $0.55 DE MARGEN SOBRE VENTAS
3o. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS $0.25 CORRESOPNDEN A LOS COSTOS DE DISTRIBUCION, O BIEN, PARA VENDER $1.00 ES NECESARIO DESEMBOLSAR $0.25 POR CONCEPTO DE COSTOS DE ADMINISTRACION, COSTOS DE VENTA Y COSTOS FINANCIEROS.
4o. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA OBTIENE $0.30 DE MARGEN DE UTILIDAD DE OPERACION
5o. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA PROVEE, PARA IMPUESTOS Y P.T.U. LA CANTIDAD DE $0.10
6O. POR CADA $1.00 DE VENTAS NETAS, LA EMPRESA OBTIENE UNA UTILIDAD NETA DE $0.20
PERDOMO, Moreno Abraham. Análisis e Interpretación de Estados Financieros, Ed. ECAFSA, Mexico,2000.
3.2. FUNDAMENTACION UTILIDAD PRACTICA
Debemos tomar en cuenta que este procedimiento debemos aplicarlo adecuadamente, debiendo tomar en cuenta que este Procedimiento será Util en la Práctica si llevamos a cabo las medidas previas al Análisis de los Estados Financieros como lo son:
1.- Eliminación de Centavos y Cierre de Cifras.
2.- Agrupar Cuentas de Naturaleza Similar bajo un mismo título Genérico, P.Ej:
MATERIALES
PRODUCTOS EN PROCESO
PRODUCTOS TERMINADOS
Estos pueden Agruparse en "INVENTARIO"
3.-Si se cuenta con Estados Financieros Dictaminados, las conclusiones que se obtengan serán de Mayor Veracidad y Utilidad para el Analista.
Fuente: Perdomo Moreno, Abraham.Analisis e Interpretación de Estados Financieros.2008.México.Ed. ECAFSA.
1.- Eliminación de Centavos y Cierre de Cifras.
2.- Agrupar Cuentas de Naturaleza Similar bajo un mismo título Genérico, P.Ej:
MATERIALES
PRODUCTOS EN PROCESO
PRODUCTOS TERMINADOS
Estos pueden Agruparse en "INVENTARIO"
3.-Si se cuenta con Estados Financieros Dictaminados, las conclusiones que se obtengan serán de Mayor Veracidad y Utilidad para el Analista.
Fuente: Perdomo Moreno, Abraham.Analisis e Interpretación de Estados Financieros.2008.México.Ed. ECAFSA.
3.1. ANALISIS POR MEDIO DE LOS PORCIENTOS INTEGRALES
Se aplica este método en aquellos casos en los cuales se desea conocer la magnitud o importancia que tienen las partes que integran un todo. En otras palabras, si el Activo Circulante de una empresa es de $250,000.00, mediante este método se determina la magnitud de cada uno de los renglones que componen el activo circulante en relación con su monto total.
Para ello, se equipara la cantidad total o global con el 100% y se determina en relación con dicho 100% el porciento relativo a cada parte.
Los resultados obtenidos quedan lógicamente expresados también en porcientos, encontando aquí la ventaja y la desventaja del método. La ventaja es porque al trabajar con números relativos nos olvidamos de la magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende más fácilmente la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de una empresa. Sin embargo, también aquí aparece el defecto del sistema, ya que al hablar en términos de porcientos es fácil llegar a conclusiones erróneas, especialmente se si quieren establecer porcientos comparativos.
Por ejemplo: El Costo de Ventas de una empresa en un año fue del 65% sobre las ventas y en otro año es del 70%, con lo cual, aparentemente el costo de ventas fue superior en el segundo año en relación con el primero, ello es cierto en relación con su 100% anual, pero probablemente no entre sí, pues puede suceder que ese 65% tenga la magnitud o volumen superior a la cantidad representada por el 70%.
Por lo anterior, es útil este método para obtener conclusiones aisladamente, ejercicio por ejercicio, pero no es aconsejable si se desean establecer interpretaciones al comparar varios ejercicios.
Desde el Punto de Vista de su aplicación , este método puede ser total o parcial. Será Total si el todo, o sea el 100% corresponde a la cantidad máxima incluida en un estado financiero y será parcial, si se toma como 100% uno de los capítulos o aspectos parciales de un estado financiero.
Calvo Langarica, Cesar. Análisis e Interpretación de Estados Financieros, Ed. PAC. S.A. DE C.V., México 2006. PP 41-42.
Para ello, se equipara la cantidad total o global con el 100% y se determina en relación con dicho 100% el porciento relativo a cada parte.
Los resultados obtenidos quedan lógicamente expresados también en porcientos, encontando aquí la ventaja y la desventaja del método. La ventaja es porque al trabajar con números relativos nos olvidamos de la magnitud absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende más fácilmente la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de una empresa. Sin embargo, también aquí aparece el defecto del sistema, ya que al hablar en términos de porcientos es fácil llegar a conclusiones erróneas, especialmente se si quieren establecer porcientos comparativos.
Por ejemplo: El Costo de Ventas de una empresa en un año fue del 65% sobre las ventas y en otro año es del 70%, con lo cual, aparentemente el costo de ventas fue superior en el segundo año en relación con el primero, ello es cierto en relación con su 100% anual, pero probablemente no entre sí, pues puede suceder que ese 65% tenga la magnitud o volumen superior a la cantidad representada por el 70%.
Por lo anterior, es útil este método para obtener conclusiones aisladamente, ejercicio por ejercicio, pero no es aconsejable si se desean establecer interpretaciones al comparar varios ejercicios.
Desde el Punto de Vista de su aplicación , este método puede ser total o parcial. Será Total si el todo, o sea el 100% corresponde a la cantidad máxima incluida en un estado financiero y será parcial, si se toma como 100% uno de los capítulos o aspectos parciales de un estado financiero.
Calvo Langarica, Cesar. Análisis e Interpretación de Estados Financieros, Ed. PAC. S.A. DE C.V., México 2006. PP 41-42.
UNIDAD 3 "ANALISIS FINANCIERO A ESTADOS BASE COMUN
Bienvenidos a su Unidad 3. El Objetivo Básico es que se familiarizen con los Metodos de Analisis, Específicamente hablaremos del Procedimiento de Porcientos Integrales.
Mucho Animo!!!!
Les comparto este video de unos entusiastas estudiantes de la Contabilidad.
Saludos Cordiales.
José Luis.
Mucho Animo!!!!
Les comparto este video de unos entusiastas estudiantes de la Contabilidad.
Saludos Cordiales.
José Luis.
jueves, 14 de octubre de 2010
viernes, 8 de octubre de 2010
AGENDA DE ACTIVIDADES SESION I
1.- EN CLASE:
* Asistencia a explicación de los contenidos del programa de estudios y la forma de trabajo.
* Realización de la Evaluación diagnóstica en Centro de Computo.
* Participación Activa en Clase
2.- ESTUDIO INDEPENDIENTE:
* Lectura de Comprensión de los Archivos del Blog de la Materia Correspondientes a la Unidad 1 y 2
* Participación en el Foro I, http://forocontaduriaefugmtuxpan.blogspot.com/
La participación consiste en:
I.- Bienvenida al curso y presentación personal del Alumno
II.- Escribir su opinión respecto de las Lecturas Realizadas (Al menos 2 participaciones de este punto en días distintos)
III.- Dialogar con al menos un compañero dándole su punto de vista respecto del comentarió que éste haya agregado al foro (Si esta de acuerdo, o no esta de acuerdo y explicar las razones) Al menos 2 participaciones en este punto en días distintos
3.- TRABAJOS TAREAS Y PARTICIPACIONES DE LA SEMANA I:
Entregar Via Correo Electrónico a la siguiente dirección jfernandez3108@gmail.com a más tardar el próximo viernes 15 de Octubre de 2010:
2 EJEMPLOS DE BALANCE GENERAL, UNO EN FORMA DE CUENTA Y OTRO EN FORMA DE REPORTE
2 EJEMPLOS DE ESTADO DE RESULTADOS
Además deberán traer en una hoja de papel Bond Cuadriculada o Blanca Elaborado un Estado Financiero mismo que será sorteado en clase.
Saludos cordiales y que estén bien.
José Luis.
* Asistencia a explicación de los contenidos del programa de estudios y la forma de trabajo.
* Realización de la Evaluación diagnóstica en Centro de Computo.
* Participación Activa en Clase
2.- ESTUDIO INDEPENDIENTE:
* Lectura de Comprensión de los Archivos del Blog de la Materia Correspondientes a la Unidad 1 y 2
* Participación en el Foro I, http://forocontaduriaefugmtuxpan.blogspot.com/
La participación consiste en:
I.- Bienvenida al curso y presentación personal del Alumno
II.- Escribir su opinión respecto de las Lecturas Realizadas (Al menos 2 participaciones de este punto en días distintos)
III.- Dialogar con al menos un compañero dándole su punto de vista respecto del comentarió que éste haya agregado al foro (Si esta de acuerdo, o no esta de acuerdo y explicar las razones) Al menos 2 participaciones en este punto en días distintos
3.- TRABAJOS TAREAS Y PARTICIPACIONES DE LA SEMANA I:
Entregar Via Correo Electrónico a la siguiente dirección jfernandez3108@gmail.com a más tardar el próximo viernes 15 de Octubre de 2010:
2 EJEMPLOS DE BALANCE GENERAL, UNO EN FORMA DE CUENTA Y OTRO EN FORMA DE REPORTE
2 EJEMPLOS DE ESTADO DE RESULTADOS
Además deberán traer en una hoja de papel Bond Cuadriculada o Blanca Elaborado un Estado Financiero mismo que será sorteado en clase.
Saludos cordiales y que estén bien.
José Luis.
ESTADO DE RESULTADOS
Chequen esta presentación de los alumnos del Tec de Durango con relación al Estado de Resultados.
El 5o Semestre de CONTADURIA UGM Tuxpan que podrá hacer para explicar los dos estados financieros básicos? ACTIVIDAD FINAL. En forma Conjunta elaborarán una presentación con audio y video en la que expliquen los conceptos de Balance General, Estado de Resultados y la Relación con el Analisis e Interpretación de dichos estados financieros. La duración de la presentación no deberá ser mayor de 5 minutos ni menor de 3 minutos.
Fecha de Entrega de la Actividad :SESION 5 DE LA MATERIA. se hará una exposición del video en la hora de clase en centro de cómputo.
El 5o Semestre de CONTADURIA UGM Tuxpan que podrá hacer para explicar los dos estados financieros básicos? ACTIVIDAD FINAL. En forma Conjunta elaborarán una presentación con audio y video en la que expliquen los conceptos de Balance General, Estado de Resultados y la Relación con el Analisis e Interpretación de dichos estados financieros. La duración de la presentación no deberá ser mayor de 5 minutos ni menor de 3 minutos.
Fecha de Entrega de la Actividad :SESION 5 DE LA MATERIA. se hará una exposición del video en la hora de clase en centro de cómputo.
BALANCE GENERAL
Aqui les dejo una presentación con una explicación muy práctica del Balance General, para su estudio correspondiente.
2.3. METODOS DE ANALISIS FINANCIEROS
Métodos de análisis financiero
Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:
Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.
Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguiente métodos de evaluación:
* Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
* Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.
A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.
BIBLIOGRAFIA.
Perdomo Moreno, Abraham. Analisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. ECAFSA S.A. DE C.V.
Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para el análisis financiero es importante conocer el significado de los siguientes términos:
Rentabilidad: es el rendimiento que generan los activos puestos en operación.
Tasa de rendimiento: es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente.
De acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguiente métodos de evaluación:
* Método De Análisis Vertical Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
* Método De Análisis Horizontal Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.
A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.
BIBLIOGRAFIA.
Perdomo Moreno, Abraham. Analisis e Interpretación de Estados Financieros. Ed. ECAFSA S.A. DE C.V.
2.2.- REQUISITOS PARA EFECTUAR EL ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS
El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.
El análisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos.
Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.
Interpretación: es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.
Para una mayor comprensión se define el concepto de contabilidad que es el único sistema viable para el registro clasificación y resumen sistemáticos de las actividades mercantiles.
Entre las limitaciones de los datos contables podemos mencionar: expresión monetaria, simplificaciones y rigieses inherentes a la estructura contable, uso del criterio personal, naturaleza y necesidad de estimación, saldos a precio de adquisición, inestabilidad en la unidad monetaria.
Importancia relativa del análisis de estados financieros en el esfuerzo total de decisión
Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas.
La importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y financiera de la empresa.
Es el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al responsable de préstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado.
Los tipos de análisis financiero son el interno y externo, y los tipos de comparaciones son el análisis de corte transversal y el análisis de serie de tiempo.
Recuperado el 2 de Octubre de 2010 de : http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/analfinevelyn.htm
El análisis de estados financieros descansa en 2 bases principales de conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos.
Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas, que ayudan a la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.
Interpretación: es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.
Para una mayor comprensión se define el concepto de contabilidad que es el único sistema viable para el registro clasificación y resumen sistemáticos de las actividades mercantiles.
Entre las limitaciones de los datos contables podemos mencionar: expresión monetaria, simplificaciones y rigieses inherentes a la estructura contable, uso del criterio personal, naturaleza y necesidad de estimación, saldos a precio de adquisición, inestabilidad en la unidad monetaria.
Importancia relativa del análisis de estados financieros en el esfuerzo total de decisión
Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas.
La importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y financiera de la empresa.
Es el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al responsable de préstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado.
Los tipos de análisis financiero son el interno y externo, y los tipos de comparaciones son el análisis de corte transversal y el análisis de serie de tiempo.
Recuperado el 2 de Octubre de 2010 de : http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/analfinevelyn.htm
2.1 ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS (DEFINICIONES)
ANALISIS
El análisis financiero es una técnica o herramienta que, mediante el empleo de métodos de estudio, permite entender y comprender el comportamiento del pasado financiero de una entidad y conocer su capacidad de financiamiento e inversión propia.
El análisis financiero se lleva a cabo mediante el empleo de métodos, mismos que pueden ser horizontales y verticales. Los métodos horizontales permiten el análisis comparativo de los estados financieros. Los métodos verticales son efectivos para conocer las proporciones de los diferentes conceptos que conforman los estados financieros con relación al “todo”.
INTERPRETACION
Por interpretación debemos entender la "Apreciación Relativa de conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros, basado en el análisis y la comparación".
Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y en la comparación.
Es la emisión de un juicio criterio u opinión de la información contable de una empresa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil su comprensión y presentación.
Es una función administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a situación financiera que presenta una empresa.
Luego de la presentación y análisis de los anteriores conceptos relativos al término de la Interpretación de Datos Financieros, se puede concluir que consiste en la determinación y emisión de un juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos, cifras, y demas información presentada en los estados financieros de una empresa especifica, dichos criteros se logran formar por medio del análisis cuantitativo de diferentes parámetros de comparación basados en técnicas o métodos ya establecidos.
OBJETIVOS:
Objetivo General de la Interpretación Financiera:
El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo, existen otros elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situación en que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuación se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros.
Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros dentro de la administración y manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguientes:
•Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.
•Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que realice la organización
•Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa.
•Analizar la relación entre endudamiento y apalancamiento financiero que presenten los estados financieros, asi como las razones que se pueden usar para evaluar la posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los pagos asociados a la deuda.
•Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en activos, inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.
•Determinar la posición que posee la empresa dentro de el mercado competitivo dentro del cual se desempeña.
•Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para mantener informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.
Recperado el 30 de septiembre de 2009 de : http://www.mitecnologico.com/Main/ConceptoAnalisisFinanciero
El análisis financiero es una técnica o herramienta que, mediante el empleo de métodos de estudio, permite entender y comprender el comportamiento del pasado financiero de una entidad y conocer su capacidad de financiamiento e inversión propia.
El análisis financiero se lleva a cabo mediante el empleo de métodos, mismos que pueden ser horizontales y verticales. Los métodos horizontales permiten el análisis comparativo de los estados financieros. Los métodos verticales son efectivos para conocer las proporciones de los diferentes conceptos que conforman los estados financieros con relación al “todo”.
INTERPRETACION
Por interpretación debemos entender la "Apreciación Relativa de conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros, basado en el análisis y la comparación".
Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y en la comparación.
Es la emisión de un juicio criterio u opinión de la información contable de una empresa, por medio de técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil su comprensión y presentación.
Es una función administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a situación financiera que presenta una empresa.
Luego de la presentación y análisis de los anteriores conceptos relativos al término de la Interpretación de Datos Financieros, se puede concluir que consiste en la determinación y emisión de un juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos, cifras, y demas información presentada en los estados financieros de una empresa especifica, dichos criteros se logran formar por medio del análisis cuantitativo de diferentes parámetros de comparación basados en técnicas o métodos ya establecidos.
OBJETIVOS:
Objetivo General de la Interpretación Financiera:
El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo, existen otros elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situación en que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuación se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros.
Los objetivos específicos que comprenden la interpretación de datos financieros dentro de la administración y manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguientes:
•Comprender los elementos de análisis que proporcionen la comparación de las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa.
•Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la empresa, y ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que realice la organización
•Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa.
•Analizar la relación entre endudamiento y apalancamiento financiero que presenten los estados financieros, asi como las razones que se pueden usar para evaluar la posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los pagos asociados a la deuda.
•Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas, inversión en activos, inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.
•Determinar la posición que posee la empresa dentro de el mercado competitivo dentro del cual se desempeña.
•Proporcionar a los empleados la suficiente información que estos necesiten para mantener informados acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa.
Recperado el 30 de septiembre de 2009 de : http://www.mitecnologico.com/Main/ConceptoAnalisisFinanciero
miércoles, 6 de octubre de 2010
1.3 CLASIFICACION Y CARACTERISTICAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS (REQUISITOS DE FORMA Y DE FONDO)
Los Estados Financieros de una Empresa cualquiera sea su naturaleza proporcionan a esta una informacion util que les permita operar con eficiencia ante cualquier consideracion es necesario de tener un registro de los acontecimientos historicos, en otras palabras desarrollar la Contabilidad en moneda nacional con la finalidad de proporcionar informacion finaciera de la empresa y a terceras personas.
Son cuadros comparativos en un periodo determinado en el cual estan reflejados el movimiento economico de una empresa.
Constituyen cuadros sistematicos perparados con la finalidad de presentar en forma racional y coherente y ver los aspectos de la situacion financiera y economica de una empresa de acuerdo con los principios y normas de la Contabilidad generalmente aceptados.
Deben ser sometidos a lectura y al analisis con la finalidad de lograr la correcta interpretacion de cada uno de los componentes del balance, estado de perdidas y ganancias, cambio de situacion financiera y movimiento patrimonial.
CLASIFICACION
Se clasifican segun las Normas de Informacion Financieras:
1.- Balance General
2.- Estado de Resultados
3.- Estado de variacion en el capital contable
4.- Estado de flujo de efectivo
Los estados financieros tienen limitaciones mediante el proceso economico de la empresa, se ha tenido que ejecutar para determinar la razonabilidad de los estados financieros entre ellos podemos citar:
- no reflejan muchos factores que inciden en las condiciones economicas financieras de la empresa
- no presentan la informacion completa es decir si no estan acompañada de su respectivo analisis de cuentas
- no reflejan el indice inflacionario que pueda haber determinado el resultado economico de la empresa en un periodo determinado.
3. caracteristicas cualitativas
Tenemos los siguientes:
- confiabilidad: se dice que posee esta cualidad cuando su contenido es congruente
con las transacciones, transformaciones internas y otros eventos.
para ser confiable la informacion financiera debe:
a) reflejar su contenido, transacciones, transformaciones interna y otros eventos sucedidos (veracidad)
b) tener concordancia entre su contenido y lo que pretende representar (representatividad)
c)encontarse libre de sesgo o prejuicio(objetividad)
d)poder validarse (verificabilidad)
e) contener toda aquella informacion que ejerza influencia en la toma de deciciones de los usuarios generales (informacion suficiente)
- normatividad: explica que las cuentas del balance y demas estados financieros esten ordenados de acuerdo a las normas contables generalmente aceptados.
- comparabilidad: deben ser factibles de comparar entre ejercicios de una misma empresa y de diferentes empresas.
- integridad: es este requisito deben incluirse todos los datos necesarios para que sus objetivos sean logrados.
- imparcialidad: deben preparase de acuerdo a las normas y principios de la contabilidad generalmente aceptados.
CONTENIDO
a.- descripcion cualitativa y cuantitativa de los recursos economicos de la empresa en un momento determinado de los derechos de los acreedores de la empresa y de los derechos de los propietarios. La descripcion debe permitir cuantificar la liquidez , solvencia y la rentabilidad de la empresa.
b.- resumen de las operaciones que demuestren la financiacion e inversion de la empresa en un periodo determinado.
EMPRESA
a.- son muy importantes como herramienta fundamental para la gerencia a fin de que tome las decisiones pertinentes.
b.- determinan la operatividad y eficiencia de las diferentes secciones de la empresa.
c.- permiten a los inversionistas o dueños de la empresa en que medida sus capitales estan siendo manejados.
TERCEROS
a.- permiten a los acreedores en que medida o situacion financiera se encuentra la empresa para poder facilitar los creditos.
b.- facilitar a las entidades estatales o entidades bancarias para efectos de creditos y pago de impuestos. Generalidades de los estados financieros
Son documentos que a través de representaciones alfanuméricas clasifican y describen mediante títulos, rublos, conjuntos descripciones, cantidades y notas explicativas las declaraciones que los administradores de la entidad hacen sobre una situación financiera y el resultado de sus operaciones de acuerdo a principios de contabilidad.
CLASIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Atendiendo a:
• LA IMPORTANCIA DE LOS MISMOS
1.Básicos
2.Secundarios
• LA IMPORTANCIA QUE PRESENTAN
1.Normales
2.Especiales
• LA FECHA O PERIODO A QUE SE REFIEREN
1.Estáticos
2.Dinámicos
3.Estático Dinámico
4.Dinámicos Estáticos
• LA FORMA DE PRESENTACION
1.Simples
2.Compuestos
• AL GRADO DE INFORMACIÓN QUE PROPORCIONAN
1.Sintéticos
2.Detallados
• ASPECTO FORMAL DE LOS MISMOS
1.Descriptivos
2.Numéricos
• ASPECTO MATERIAL DE LOS MISMOS
1.Encabezado
2.Cuerpo
3.Pie
• LA NATURALEZA DE LAS CIFRAS
1.Históricos
2.Proyectados
ESTADOS FINANCIEROS
Características:
La contaduría publica ha contribuido al desarrollo económico al producir información financiera base para la información productiva, la cual debe reunir una serie de características que cumpla con sus objetivos.
La información que presente uno como contador debe ser para con el representante o dueño de la organización oportuna, confiable, con buena presentación y útil.
Limitaciones:
Los estados financieros no son exactos ni las cifras que se muestran son definitivas.
Son esencialmente informes provisionales y, por lo tanto no pueden ser definitivos porque la ganancia o perdida real de un negocio solo puede determinarse cuando se vende o es liquidado.
Objetivo:
Los estados financieros básicos deben cumplir con el objetivo de informar sobre la situación financiera de la empresa en cierta fecha los resultados de sus operaciones y los cambios en su situación financiera por el periodo contable terminado en dicha fecha. La información de los estados financieros básicos debe servir para:
• Satisfacer las necesidades de información financiera acerca de las actividades económicas de la empresa.
• Proporcionar a los inversionistas y a los acreedores información útil que les permita predecir, comprar y evaluar los flujos de efectivo.
• Evaluar la capacidad de la administración…. Para utilizar con eficiencia los recursos de la empresa.
• Proporcionar información útil para el proceso repredicción
• Presentar pronósticos financieros que faciliten la contabilidad de las predicciones de los usuarios.
REGLAS DE ANALISIS:
Los estados financieros se someten a reglas generales y reglas especiales. Las reglas generales son aplicables a todos los estados financieros. Las reglas generales son:
• Simplificación de cifras
• Agrupar ciertas cuentas de naturaleza similar bajo un mismo titulo genérico
• Cuentas complementarias.
PERDOMO MORENO ABRAHAM. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS. ED. ECASA. MEXICO
Son cuadros comparativos en un periodo determinado en el cual estan reflejados el movimiento economico de una empresa.
Constituyen cuadros sistematicos perparados con la finalidad de presentar en forma racional y coherente y ver los aspectos de la situacion financiera y economica de una empresa de acuerdo con los principios y normas de la Contabilidad generalmente aceptados.
Deben ser sometidos a lectura y al analisis con la finalidad de lograr la correcta interpretacion de cada uno de los componentes del balance, estado de perdidas y ganancias, cambio de situacion financiera y movimiento patrimonial.
CLASIFICACION
Se clasifican segun las Normas de Informacion Financieras:
1.- Balance General
2.- Estado de Resultados
3.- Estado de variacion en el capital contable
4.- Estado de flujo de efectivo
Los estados financieros tienen limitaciones mediante el proceso economico de la empresa, se ha tenido que ejecutar para determinar la razonabilidad de los estados financieros entre ellos podemos citar:
- no reflejan muchos factores que inciden en las condiciones economicas financieras de la empresa
- no presentan la informacion completa es decir si no estan acompañada de su respectivo analisis de cuentas
- no reflejan el indice inflacionario que pueda haber determinado el resultado economico de la empresa en un periodo determinado.
3. caracteristicas cualitativas
Tenemos los siguientes:
- confiabilidad: se dice que posee esta cualidad cuando su contenido es congruente
con las transacciones, transformaciones internas y otros eventos.
para ser confiable la informacion financiera debe:
a) reflejar su contenido, transacciones, transformaciones interna y otros eventos sucedidos (veracidad)
b) tener concordancia entre su contenido y lo que pretende representar (representatividad)
c)encontarse libre de sesgo o prejuicio(objetividad)
d)poder validarse (verificabilidad)
e) contener toda aquella informacion que ejerza influencia en la toma de deciciones de los usuarios generales (informacion suficiente)
- normatividad: explica que las cuentas del balance y demas estados financieros esten ordenados de acuerdo a las normas contables generalmente aceptados.
- comparabilidad: deben ser factibles de comparar entre ejercicios de una misma empresa y de diferentes empresas.
- integridad: es este requisito deben incluirse todos los datos necesarios para que sus objetivos sean logrados.
- imparcialidad: deben preparase de acuerdo a las normas y principios de la contabilidad generalmente aceptados.
CONTENIDO
a.- descripcion cualitativa y cuantitativa de los recursos economicos de la empresa en un momento determinado de los derechos de los acreedores de la empresa y de los derechos de los propietarios. La descripcion debe permitir cuantificar la liquidez , solvencia y la rentabilidad de la empresa.
b.- resumen de las operaciones que demuestren la financiacion e inversion de la empresa en un periodo determinado.
EMPRESA
a.- son muy importantes como herramienta fundamental para la gerencia a fin de que tome las decisiones pertinentes.
b.- determinan la operatividad y eficiencia de las diferentes secciones de la empresa.
c.- permiten a los inversionistas o dueños de la empresa en que medida sus capitales estan siendo manejados.
TERCEROS
a.- permiten a los acreedores en que medida o situacion financiera se encuentra la empresa para poder facilitar los creditos.
b.- facilitar a las entidades estatales o entidades bancarias para efectos de creditos y pago de impuestos. Generalidades de los estados financieros
Son documentos que a través de representaciones alfanuméricas clasifican y describen mediante títulos, rublos, conjuntos descripciones, cantidades y notas explicativas las declaraciones que los administradores de la entidad hacen sobre una situación financiera y el resultado de sus operaciones de acuerdo a principios de contabilidad.
CLASIFICACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:
Atendiendo a:
• LA IMPORTANCIA DE LOS MISMOS
1.Básicos
2.Secundarios
• LA IMPORTANCIA QUE PRESENTAN
1.Normales
2.Especiales
• LA FECHA O PERIODO A QUE SE REFIEREN
1.Estáticos
2.Dinámicos
3.Estático Dinámico
4.Dinámicos Estáticos
• LA FORMA DE PRESENTACION
1.Simples
2.Compuestos
• AL GRADO DE INFORMACIÓN QUE PROPORCIONAN
1.Sintéticos
2.Detallados
• ASPECTO FORMAL DE LOS MISMOS
1.Descriptivos
2.Numéricos
• ASPECTO MATERIAL DE LOS MISMOS
1.Encabezado
2.Cuerpo
3.Pie
• LA NATURALEZA DE LAS CIFRAS
1.Históricos
2.Proyectados
ESTADOS FINANCIEROS
Características:
La contaduría publica ha contribuido al desarrollo económico al producir información financiera base para la información productiva, la cual debe reunir una serie de características que cumpla con sus objetivos.
La información que presente uno como contador debe ser para con el representante o dueño de la organización oportuna, confiable, con buena presentación y útil.
Limitaciones:
Los estados financieros no son exactos ni las cifras que se muestran son definitivas.
Son esencialmente informes provisionales y, por lo tanto no pueden ser definitivos porque la ganancia o perdida real de un negocio solo puede determinarse cuando se vende o es liquidado.
Objetivo:
Los estados financieros básicos deben cumplir con el objetivo de informar sobre la situación financiera de la empresa en cierta fecha los resultados de sus operaciones y los cambios en su situación financiera por el periodo contable terminado en dicha fecha. La información de los estados financieros básicos debe servir para:
• Satisfacer las necesidades de información financiera acerca de las actividades económicas de la empresa.
• Proporcionar a los inversionistas y a los acreedores información útil que les permita predecir, comprar y evaluar los flujos de efectivo.
• Evaluar la capacidad de la administración…. Para utilizar con eficiencia los recursos de la empresa.
• Proporcionar información útil para el proceso repredicción
• Presentar pronósticos financieros que faciliten la contabilidad de las predicciones de los usuarios.
REGLAS DE ANALISIS:
Los estados financieros se someten a reglas generales y reglas especiales. Las reglas generales son aplicables a todos los estados financieros. Las reglas generales son:
• Simplificación de cifras
• Agrupar ciertas cuentas de naturaleza similar bajo un mismo titulo genérico
• Cuentas complementarias.
PERDOMO MORENO ABRAHAM. ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS. ED. ECASA. MEXICO
1.2. OBJETIVOS Y LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Aunque los objetivos de los estados financieros y de la información financiera son los mismos, ciertos datos útiles van más allá del contenido de los estados financieros, por lo que sólo pueden ser suministrados, por medio de informes distintos. Dicha información, incluida en los informes anuales corporativos, en prospectos de colocación de deuda o capital, o en informes a las bolsas de valores, puede asumir diversos modos y referirse a varios asuntos; tales como, los comunicados de prensa, las proyecciones u otras descripciones de planes o expectativas de la administración y los informes de la gerencia y del consejo de administración.
La administración de la entidad informa al usuario general por medio de informes distintos a los estados financieros básicos, ya sea porque dicha información:
a) debe ser revelada por exigencia de una autoridad reguladora competente o una legislación,
b) la revela voluntariamente porque la administración la considera útil para dicho usuario general de la información financiera o,
c) la revela, simplemente, por la costumbre.
Estados financieros básicos
Los estados financieros básicos que responden a las necesidades comunes del usuario general y a los objetivos de los estados financieros, son:
a) el balance general o estado de situación o posición financiera, que muestra información relativa a una fecha determinada sobre los recursos y obligaciones financieros de la entidad, por consiguiente, los activos en orden de su disponibilidad, revelando sus restricciones; los pasivos atendiendo a su exigibilidad; revelando sus riesgos financieros; así como, del patrimonio o capital contable a dicha fecha.
b) el estado de resultados, para entidades lucrativas o, en su caso, estado de actividades, para entidades con propósitos no lucrativos, que muestra la información relativa al resultado de sus operaciones en un periodo y, por ende, de los ingresos, costos y gastos y la utilidad/pérdida neta o cambio neto en el patrimonio resultante en el periodo;
c) el estado de variaciones en el capital contable en el caso de entidades lucrativas, que muestran los cambios en la inversión en los accionistas o dueños durante el período, y
d) el estado de flujo de efectivo o, en su caso, el estado de cambios en la situación financiera, que indica información acerca de los cambios en los recursos y las fuentes de financiamiento de la entidad en el período, clasificados por actividades de operación, de inversión y de financiamiento. La entidad debe emitir uno de los dos estados, atendiendo a lo establecido en las normas particulares. 42
Las notas a los estados financieros son parte integrante de los mismos y su objeto es complementar los estados básicos con información relevante. Los estados financieros tienden progresivamente a incrementar su ámbito de acción, aspirando a satisfacer las necesidades del usuario general más ampliamente
Objetivos de los Estados Financieros
El objetivo de los estados financieros es proveer información sobre el patrimonio del ente emisor a una fecha y su evolución económica y financiera en el período que abarcan, para facilitar la toma de decisiones económicas. Se considera que la información a ser brindada en los estados financieros debe referirse a los siguientes aspectos del ente emisor:
Su situación patrimonial a la fecha de dichos estados
Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso;
La evolución de su patrimonio durante el período;
La evolución de su situación financiera por el mismo período,
Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de los futuros flujos de fondos que los inversores y acreedores recibirán del ente por distintos conceptos.
Limitaciones en el uso de los estados financieros
Los objetivos de los estados financieros están afectados no sólo por el ambiente de negocios en donde opera la entidad, sino también por las características y limitaciones del
tipo de información que los estados financieros pueden proporcionar. 46
El usuario general de una entidad debe tener presente las siguientes limitaciones de los estados financieros:
a) las transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que afectan económicamente a la entidad, son reconocidos conforme a normas particulares que pueden ser aplicadas con diferentes alternativas, lo cual puede afectar su comparabilidad;
b) los estados financieros, especialmente el balance general, presentan el valor contable de los recursos y obligaciones de la entidad, cuantificables confiablemente y no pretenden presentar el valor razonable de la entidad en su conjunto. Por ende, los estados financieros no reconocen otros elementos esenciales de la entidad, tales como los recursos humanos o capital intelectual, el producto, la marca, el mercado, etc.; y
c) por referirse a negocios en marcha, están basados en varios aspectos por estimaciones y juicios que son elaborados considerando los distintos cortes de periodos contables, motivo por el cual no pretenden ser exactos
1.1. DEFINICION DE ESTADOS FINANCIEROS
Estados Financieros: "Aquellos documentos que muestran la situaciòn econòmica de una empresa, la capacidad de pago de la misma, a una fecha determinada, pasada, presente o futura; o bien, el resultado de operaciones obtenidas en un periodo o ejercicio presente o futuro, en situaciones normales o especiales".
PERDOMO MORENO ABRAHAM. Analisis e Interpretaciòn de Estados Financieros,Ed.ECASA PP. 1
Estados Financieros: "Son medios de que se vale la contabilidad para transmitir a los usuarios la informaciòn que emplearàn para la toma de decisiones.
ROMERO, JAVIER. Contabilidad Problemas y Ejercicios. Ed. Mc Graw Hill, PP. 33
Estados Financieros: (financial statements). Este nombre se aplica especialmente para designar al balance general y al estado de resultados, pero también se usa para denotar otros estados relativos a la situación financiera o a los resultados de cualquier negocio, persona o corporación. Recuperado de http://www.cnbv.gob.mx/recursos/Glosario1E.htm el 11 de Septiembre de 2009
lunes, 4 de octubre de 2010
PLANEACION SEMESTRAL
Adjunto Formato de Planeación Semestral para su conocimiento y atención.
Saludos Cordiales.
José Luis.
Formato Planeacion Semestral ANALISISEF LC 10 11
Saludos Cordiales.
José Luis.
Formato Planeacion Semestral ANALISISEF LC 10 11
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